ETF DEEP DIVE · TIER 2 Research as of: 28 ก.ค. 2026 · พร้อมเผยแพร่

เลือก ETF ที่ต้องการอ่าน

AVSE

Avantis Responsible Emerging Markets Equity ETF

Emerging Markets Equity · American Century Investment Management, Inc. · NYSE Arca · เริ่มกอง 28 มี.ค. 2022

AVSE ผ่าน Tier 1 ด้วยคะแนน 68.99 และให้พอร์ต 2,412 holdings พร้อม value/profitability tilt และ ESG exclusions ที่กว้างกว่ากอง active ทั่วไป ค่าใช้จ่าย 0.33% spread 0.18% และ AUM ประมาณ 214.36 ล้านดอลลาร์อยู่ในระดับใช้งานได้ แต่ประวัติยังไม่ครบ 5 ปี top 3 หุ้นชิปรวม 27.02% และผลลัพธ์ขึ้นกับ proprietary process กับคุณภาพ ESG data จึงผ่านแบบมีเงื่อนไข

$78.80+0.82% ณ วันตลาดล่าสุดราคาปิดตลาด · 21 ส.ค. 2026 · delayed EOD

RatingB69.0 / 100

Data completeness88%

MEDIUM confidence · READY

ข้อควรจำ: Rating B เป็นผลคัดกรองงานวิจัยชั้นที่ 1 ไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือคำแนะนำให้ลงทุน

ผลสรุป Tier 2ผ่านเป็นตัวเลือกแบบมีเงื่อนไข

ความเหมาะสมในการสะสมเหมาะสะสมระดับกลาง

เงื่อนไขสำคัญที่สุดAUM ใช้ 2026-07-23 ขณะที่ NAV และ market price ใช้ 2026-07-24

01 · RESEARCH SNAPSHOT

ตัวเลขสำคัญที่ตรวจสอบแล้ว

Total Return รวมเงินปันผลและเงินจ่าย โดยสมมตินำเงินจ่ายแต่ละงวดกลับไปลงทุน

คำศัพท์สำคัญ

CAGR คืออะไร? — อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น

CAGR ย่อมาจาก Compound Annual Growth Rate คืออัตราทบต้นต่อปีที่ทำให้มูลค่าเริ่มต้นเติบโตไปถึงมูลค่าปลายงวดได้พอดี ใช้ย่อการเติบโตหลายปีให้เหลือเลขต่อปีที่เปรียบเทียบง่ายขึ้น แต่ไม่ได้หมายความว่ากองทุนให้ผลตอบแทนเท่ากันทุกปี

คิดอย่างไร

CAGR = (มูลค่าปลายงวด ÷ มูลค่าเริ่มต้น)^(1 ÷ จำนวนปี) − 1

เงิน 100 เติบโตเป็น 133.1 ใน 3 ปี เท่ากับ CAGR 10% ต่อปี เพราะ 100 × 1.10 × 1.10 × 1.10 = 133.1 แต่ระหว่างทางมูลค่าอาจขึ้นหรือลงแรงได้

อ่านช่วงเวลาอย่างไร

CAGR 3 ปีใช้จุดเริ่มและจุดสิ้นสุดของช่วง 3 ปี ส่วน CAGR 5 ปีก็ใช้หลักเดียวกัน ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยธรรมดาของผลตอบแทนแต่ละปี ควรเปรียบเทียบกองทุนด้วยช่วงเวลาและวันสิ้นสุดเดียวกัน หากข้อมูลไม่ครบช่วง เว็บจะไม่คาดเดาหรือต่อข้อมูลให้

Total Return กับ Price Return

Total Return CAGR รวมเงินปันผลและเงินจ่ายที่สมมตินำกลับไปลงทุน ส่วน Price CAGR ดูเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของราคาและไม่รวมเงินจ่าย

ข้อควรระวัง

ค่า CAGR ในส่วนผลตอบแทนเป็นข้อมูลย้อนหลัง ส่วน CAGR ใน Bull / Base / Bear เป็นเพียงช่วงสมมติฐานภายใต้เงื่อนไข ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง การพยากรณ์ หรือการรับประกันผลตอบแทน CAGR ซ่อนเส้นทางระหว่างต้นงวดกับปลายงวด จึงต้องอ่านคู่กับ Total Return, Max Drawdown, Volatility, ช่วงวันที่ และตัวเทียบตลาด

Total Return 1Y+27.4%ถึง 24 ก.ค. 2026

CAGR 3Y+20.1%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5Yไม่มีข้อมูลประวัติไม่ถึง 5 ปี

Max Drawdown 5Y_OR_SINCE_INCEPTION-26.3%Total Return · ระบุช่วงเวลาเสมอ

Volatility 3Y+19.1%Daily return · annualized

Sortino 3Y0.81ผลตอบแทนต่อ downside risk

Distribution Yield TTM+2.2%QUARTERLY · รวมใน Total Return แล้ว

Expense Ratio0.33%AUM $214.36M

REAL PERFORMANCE

เงินลงทุน 100 เติบโตอย่างไรจริง

ผลตอบแทนรวม 1 ปี+27.4%รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 3 ปี+20.1%สะสม +73.1% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5 ปีไม่มีข้อมูลประวัติไม่ถึง 5 ปี

ช่วงข้อมูลไม่ครบตามป้ายFund and IEMG comparator are real total-return indices rebased to 100 over the selected window.

กติกา Total ReturnTotal return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.ห้ามนำ yield มาบวกซ้ำ และห้ามหัก expense ratio ซ้ำจากผลตอบแทน NAV

02 · RISK BY HORIZON

ความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามช่วงเวลา

ไม่มีการใช้ Max Drawdown ตัวเดียวโดยไม่บอก horizon

ช่วงTotal ReturnCAGR ต่อปีVolatilityMax DDSortinoสถานะ

1Y+27.4%+27.5%+23.5%-14.2%0.9724 ก.ค. 2025 – 24 ก.ค. 2026

3Y+73.1%+20.1%+19.1%-17.7%0.8124 ก.ค. 2023 – 24 ก.ค. 2026

5Yไม่มีข้อมูลไม่มีข้อมูลไม่มีข้อมูลไม่มีข้อมูลไม่มีข้อมูลHISTORY_SHORTER_THAN_5Y

MAX+66.9%+12.6%+18.9%-26.3%0.4430 มี.ค. 2022 – 24 ก.ค. 2026

03 · WHAT IT REALLY OWNS

กองนี้ลงทุนอะไรจริง

Holdings: 30 มิ.ย. 2026 · สดตามเกณฑ์

MANDATE

ลงทุนเชิงรุกในหุ้นทุกขนาดในตลาดเกิดใหม่ โดย overweight หุ้นที่ valuation ต่ำและ profitability สูง พร้อมตัดบริษัทที่ทีมประเมินว่ามีข้อกังวลด้าน ESG

THEME PURITY100.0%เป็น proxy ตามวิธีของแต่ละกอง ไม่ใช่เกณฑ์ revenue purity เดียวกันทุกกอง

TOP 1034.0%2412 ตำแหน่งที่รายงาน

FULL HOLDINGS

12 อันดับแรก

หลักทรัพย์น้ำหนักประเภท

2330Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

11.42%

EQUITY

000660SK Hynix Inc.

9.20%

EQUITY

005930Samsung Electronics Co. Ltd.

6.40%

EQUITY

2454MediaTek Inc.

1.81%

EQUITY

0700Tencent Holdings Ltd.

1.35%

EQUITY

0939China Construction Bank Corp.

0.86%

EQUITY

009150Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.

0.78%

EQUITY

2317Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

0.76%

EQUITY

9988Alibaba Group Holding Ltd.

0.75%

EQUITY

ICICIBANKICICI Bank Ltd.

0.66%

EQUITY

Historical contribution รายหลักทรัพย์ยังไม่มีข้อมูล จึงไม่แสดงตัวเลขประมาณการแทน

EXPOSURE

โครงสร้างการจัดสรร

Sector exposure · 30 มิ.ย. 2026

Financials23.0%

Consumer Discretionary9.3%

Real Estate2.2%

Information Technology43.5%

Health Care3.2%

Communication Services5.4%

Consumer Staples2.6%

Utilities1.1%

Industrials6.5%

Materials3.1%

Energy0.1%

Holdings coverage34.0%แสดง top holdings ครอบคลุม 33.99%; ส่วนที่เหลือรวมอยู่ในจำนวนตำแหน่งที่ผู้ออกกองรายงาน

04 · ANALYST VIEW

อ่านภาพใหญ่ ข้อดี ข้อเสีย และสิ่งที่ต้องพิสูจน์

ทุก claim แสดงระดับความมั่นใจและรหัสหลักฐานเพื่อย้อนตรวจได้

INVESTMENT THESIS

AVSE พยายามเพิ่ม expected return ผ่าน valuation และ profitability ขณะใช้ ESG screen ลด exposure ต่อบริษัทที่ทีมเห็นว่ามีความเสี่ยง จุดแข็งคือจำนวน holdings สูงและการกระจายข้าม market cap แต่ยังรับ semiconductor concentration คล้าย EM market และอาจต่างจาก benchmark จากทั้ง factor tilt และ exclusions ซึ่งอาจช่วยหรือกดผลตอบแทนเป็นช่วงยาว

เหมาะกับ: ผู้ลงทุนที่ต้องการ EM broad พร้อม value/profitability tilt และ responsible screen · ผู้ที่ยอมรับ active tracking difference และมี horizon ยาวพอให้ factor premium ทำงาน

ไม่เหมาะกับ: ผู้ที่ต้องการ pure index หรือ EM ex-China · ผู้ที่ไม่ต้องการ ESG exclusions หรือไม่ยอมรับความไม่แน่นอนของ proprietary evaluation

ข้อดี

2,412 holdings และ top 10 เพียง 33.99% ให้การกระจายรายบริษัทสูง
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
expense 0.33% สมเหตุสมผลสำหรับ active systematic EM ETF
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
value/profitability process และ ESG screen มีเอกสารอธิบายชัดเจน
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101

ข้อเสีย

ประวัติเริ่ม 2022-03-28 ยังไม่ครบ 5 ปี
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
TSMC SK Hynix และ Samsung รวม 27.02% และ Technology 43.54%
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
ESG data อาจไม่ครบ ไม่สม่ำเสมอ หรือผิดพลาดตามคำเตือนของผู้ออกกอง
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101

Catalysts

value/profitability factor ทำงานเมื่อ market breadth กว้างขึ้น
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
กำไรของ semiconductor และธนาคาร EM เติบโตต่อ
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
AUM เพิ่มและ spread แคบลงโดยไม่สูญเสีย factor exposure
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101

ความเสี่ยง

factor tilt lag market-cap benchmark เป็นเวลานาน
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
ESG exclusions ตัดผู้ชนะหรือข้อมูล ESG ผิดพลาด
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
China และ North Asia exposure เพิ่มความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และวัฏจักรชิป
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101

สัญญาณที่ต้องติดตาม

active return เทียบ MSCI EM IMI แยกผลจาก factor และ ESG exclusions
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
AUM spread turnover และค่าใช้จ่าย
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
top 3 concentration country weights และ responsibility metrics
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101

เงื่อนไขที่ทำให้ Thesis ใช้ไม่ได้

active process ไม่เพิ่มผลตอบแทนหรือควบคุมความเสี่ยงหลังค่าธรรมเนียมในหลาย rolling windows
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
ESG data quality สร้าง exclusion error หรือ theme drift ที่ตรวจสอบไม่ได้
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101
AUM ลดและ spread กว้างจนต้นทุนซื้อขายไม่เหมาะกับ core-complement
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 3 รายการ
AVSE-ISSUER-20260724AVSE-FACTSHEET-20260630AVSE-SEC-PROSPECTUS-20260101

05 · VALUATION CONTEXT

ราคาแพงหรือถูกแค่ไหนจากข้อมูลที่มี

ตัวเลข aggregate ของแต่ละ issuer อาจมีวิธีถ่วงน้ำหนักต่างกัน จึงไม่ควรเทียบแบบไม่อ่าน basis

Trailing P/Eไม่มีข้อมูล30 มิ.ย. 2026

Forward P/Eไม่มีข้อมูล30 มิ.ย. 2026

Price / Bookไม่มีข้อมูล30 มิ.ย. 2026

ROEไม่มีข้อมูลISSUER_REPORTED_PORTFOLIO_AGGREGATE

06 · DISTRIBUTIONS

เงินจ่ายเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนรวม

ไม่ใช้ dividend yield มาบวกกับ Total Return อีกครั้ง

ความถี่QUARTERLY

เงินจ่าย TTM ต่อหน่วย$1.6250

TTM cash yield2.17%

ส่วนเพิ่มจากการนำเงินจ่ายกลับไปลงทุน

ยังคำนวณแบบบวกแยกไม่ได้DISTRIBUTION_CONTRIBUTION_NOT_SEPARATELY_CALCULATED

Total return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.

EVENT HISTORY

รายการเงินจ่ายล่าสุด

9 มิ.ย. 2026$0.45300INCOME_OR_UNCLASSIFIED

10 มี.ค. 2026$0.05200INCOME_OR_UNCLASSIFIED

16 ธ.ค. 2025$1.12000INCOME_OR_UNCLASSIFIED

24 มิ.ย. 2025$0.62300INCOME_OR_UNCLASSIFIED

17 ธ.ค. 2024$1.10100INCOME_OR_UNCLASSIFIED

24 มิ.ย. 2024$0.42900INCOME_OR_UNCLASSIFIED

18 ธ.ค. 2023$1.15000INCOME_OR_UNCLASSIFIED

20 มิ.ย. 2023$0.38400INCOME_OR_UNCLASSIFIED

15 ธ.ค. 2022$0.40000INCOME_OR_UNCLASSIFIED

21 มิ.ย. 2022$0.14000INCOME_OR_UNCLASSIFIED

07 · FORWARD SCENARIOS

Bull / Base / Bear เป็นช่วงเงื่อนไข

TERMINAL WEALTH FROM 100

ค่ากลางของช่วงสมมติฐาน CAGR ใช้เพื่อวาดภาพประกอบเท่านั้น · ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง

วิธีคำนวณ: ใช้ช่วงสมมติฐาน CAGR เพื่อคำนวณมูลค่าปลายทางจากเงินตั้งต้น 100

Bear case · 5 ปี0% ถึง 5%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

กำไรและ valuation ถูกกดดัน ทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากรณีฐาน

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี100.0 – 127.6

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 0.0% ถึง 5.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

active return เทียบ MSCI EM IMI แยกผลจาก factor และ ESG exclusions
AUM spread turnover และค่าใช้จ่าย

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Base case · 5 ปี7% ถึง 10%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

50%สมมติฐาน

กำไรเติบโตตามแนวโน้มปกติและ valuation ไม่ขยายมาก

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี140.3 – 161.1

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 7.0% ถึง 10.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

active return เทียบ MSCI EM IMI แยกผลจาก factor และ ESG exclusions
AUM spread turnover และค่าใช้จ่าย

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Bull case · 5 ปี11% ถึง 15%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

กำไรเติบโตแข็งแรงและปัจจัยหนุนของกลยุทธ์ทำงานเต็มที่

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี168.5 – 201.1

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 11.0% ถึง 15.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

active return เทียบ MSCI EM IMI แยกผลจาก factor และ ESG exclusions
AUM spread turnover และค่าใช้จ่าย

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

กติกาความซื่อสัตย์: ไม่มีการกำหนดความน่าจะเป็น · ปลายทางคือมูลค่าจากเงินเริ่มต้น 100 ไม่ใช่ราคา ETF · ทุกเคสต้องมีเงื่อนไขยืนยันและ invalidation

08 · DATA HEALTH

จุดที่พร้อมใช้ และจุดที่ยังต้องระวัง

Readiness: 28 ก.ค. 2026 · 88% · READY

History coverage85%

Holdings coverage34%

Source confidenceHIGH

PublicationREADY

BLOCKERS & WARNINGS

AUM ใช้ 2026-07-23 ขณะที่ NAV และ market price ใช้ 2026-07-24
price-to-book 2.04 เท่าเป็นค่าคำนวณโดยประมาณจาก book-to-market 0.49 เท่าที่ผู้ออกกองรายงาน
ประวัติ 5 ปีไม่พร้อม จึงคงค่า 5Y เป็น null
ประวัติยังไม่ครบ 5 ปี จึงคง 5Y return และ CAGR เป็น null
ผลนี้เป็นการจัดประเภทงานวิจัย ไม่ใช่สัญญาณซื้อ

QUALITY ISSUES

09 · SOURCES & LINEAGE

ย้อนดูเอกสารต้นทางได้

7 แหล่งข้อมูลใน source manifest ของ AVSE

Avantis InvestorsPASS

Avantis Responsible Emerging Markets Equity ETF product pagePRIMARY · Effective 24 ก.ค. 2026

Avantis InvestorsPASS

Avantis Responsible Emerging Markets Equity ETF quarterly fact sheetSUPPORTING · Effective 30 มิ.ย. 2026

U.S. Securities and Exchange CommissionPASS

Avantis Responsible Emerging Markets Equity ETF summary prospectusSUPPORTING · Effective 1 ม.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted and split-adjusted price history for AVSESUPPORTING · Effective 24 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted price history for IEMGSUPPORTING · Effective 24 ก.ค. 2026

ETF Lens projectPASS

ETF Lens Tier-2 deterministic calculation methodSUPPORTING · Effective 28 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

AVSE historical market dataSUPPORTING · Effective 21 ส.ค. 2026

Used only for the latest market-price snapshot, not for Tier scoring or total-return calculations.

ขอบเขตการใช้งาน

Research classification only. It is not an automatic buy signal, personalized recommendation, or technical entry signal. JRE is retained only as a NOT_SUITABLE closure warning and is not a deployable investment candidate.