RESEARCH DATAวิจัย ณ 31 ก.ค. 2026 · Total Return ถึง 28 ก.ค. 2026 · ราคาปิดล่าสุด 21 ส.ค. 2569· ไม่ใช่ข้อมูลเรียลไทม์หรือคำแนะนำลงทุน
ETF DEEP DIVE · TIER 2 Research as of: 28 ก.ค. 2026 · พร้อมเผยแพร่
เปรียบเทียบกอง ↗
EMXC

iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF

Emerging Markets Equity · BlackRock Fund Advisors · NASDAQ · เริ่มกอง 18 ก.ค. 2017

EMXC ผ่าน Tier 1 ด้วยคะแนน 70.08 และเป็นกอง EM ex-China ที่มีโครงสร้างพื้นฐานแข็งที่สุดในชุด: AUM ประมาณ 23.39 พันล้านดอลลาร์ expense 0.25% spread 0.02% และ 617 holdings แต่ top 3 หุ้นชิปรวม 35.07% เทคโนโลยี 48.86% และ Taiwan กับ South Korea รวม 59.73% จึงเป็นตัวเลือกเด่นสำหรับ ex-China sleeve ไม่ใช่กอง EM ที่กระจายความเสี่ยงเชิงประเทศอย่างสมบูรณ์

$97.80+0.85% ณ วันตลาดล่าสุดราคาปิดตลาด · 21 ส.ค. 2026 · delayed EOD
RatingB70.1 / 100
Data completeness100%
HIGH confidence · READY

ข้อควรจำ: Rating B เป็นผลคัดกรองงานวิจัยชั้นที่ 1 ไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือคำแนะนำให้ลงทุน

ผลสรุป Tier 2STRONG_CANDIDATE
ความเหมาะสมในการสะสมเหมาะสะสมระดับสูง
เงื่อนไขสำคัญที่สุดP/E และ P/B เป็นค่ารายงานของผู้ออกกอง ไม่ใช่ forward valuation แบบ coverage-weighted ที่เปิด methodology
01 · RESEARCH SNAPSHOT

ตัวเลขสำคัญที่ตรวจสอบแล้ว

Total Return รวมเงินปันผลและเงินจ่าย โดยสมมตินำเงินจ่ายแต่ละงวดกลับไปลงทุน

Total Return 1Y+47.3%ถึง 24 ก.ค. 2026
CAGR 3Y+22.5%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
CAGR 5Y+11.1%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
Max Drawdown 5Y_OR_SINCE_INCEPTION-28.9%Total Return · ระบุช่วงเวลาเสมอ
Volatility 5Y+18.9%Daily return · annualized
Sortino 5Y0.37ผลตอบแทนต่อ downside risk
Distribution Yield TTM+1.9%SEMI_ANNUAL · รวมใน Total Return แล้ว
Expense Ratio0.25%AUM $23.39B
REAL PERFORMANCE

เงินลงทุน 100 เติบโตอย่างไรจริง

ผลตอบแทนรวม 1 ปี+47.3%รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
CAGR 3 ปี+22.5%สะสม +84.1% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
CAGR 5 ปี+11.1%สะสม +69.5% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
ช่วงข้อมูลครบFund and IEMG comparator are real total-return indices rebased to 100 over the selected window.
กติกา Total ReturnTotal return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.ห้ามนำ yield มาบวกซ้ำ และห้ามหัก expense ratio ซ้ำจากผลตอบแทน NAV
02 · RISK BY HORIZON

ความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามช่วงเวลา

ไม่มีการใช้ Max Drawdown ตัวเดียวโดยไม่บอก horizon

ช่วงTotal ReturnCAGR ต่อปีVolatilityMax DDSortinoสถานะ
1Y+47.3%+47.3%+26.9%-14.4%1.4824 ก.ค. 2025 – 24 ก.ค. 2026
3Y+84.1%+22.5%+20.0%-19.1%0.8924 ก.ค. 2023 – 24 ก.ค. 2026
5Y+69.5%+11.1%+18.9%-28.9%0.3726 ก.ค. 2021 – 24 ก.ค. 2026
MAX+129.7%+14.9%+18.6%-28.9%0.5724 ก.ค. 2020 – 24 ก.ค. 2026
03 · WHAT IT REALLY OWNS

กองนี้ลงทุนอะไรจริง

Holdings: 24 ก.ค. 2026 · สดตามเกณฑ์
MANDATE

ติดตาม MSCI Emerging Markets ex China Index (Net) เพื่อถือหุ้น large- และ mid-cap ในตลาดเกิดใหม่โดยไม่รวมจีน และเปิดให้ผู้ลงทุนจัดสัดส่วนจีนแยกต่างหาก

THEME PURITY100.0%เป็น proxy ตามวิธีของแต่ละกอง ไม่ใช่เกณฑ์ revenue purity เดียวกันทุกกอง
TOP 1042.8%617 ตำแหน่งที่รายงาน
FULL HOLDINGS

12 อันดับแรก

หลักทรัพย์น้ำหนักประเภท
2330Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
19.30%
EQUITY
005930Samsung Electronics Co. Ltd.
8.61%
EQUITY
000660SK Hynix Inc.
7.16%
EQUITY
2454MediaTek Inc.
1.80%
EQUITY
2308Delta Electronics Inc.
1.16%
EQUITY
005935Samsung Electronics Co. Ltd. Preferred
1.04%
EQUITY
2317Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.
1.03%
EQUITY
HDFCBANKHDFC Bank Ltd.
0.94%
EQUITY
RELIANCEReliance Industries Ltd.
0.87%
EQUITY
ICICIBANKICICI Bank Ltd.
0.84%
EQUITY

Historical contribution รายหลักทรัพย์ยังไม่มีข้อมูล จึงไม่แสดงตัวเลขประมาณการแทน

EXPOSURE

โครงสร้างการจัดสรร

Sector exposure · 24 ก.ค. 2026

Information Technology48.9%
Financials19.8%
Industrials6.9%
Materials6.0%
Consumer Discretionary3.9%
Energy3.5%
Communication Services3.2%
Consumer Staples2.8%
Utilities2.0%
Health Care1.9%
Real Estate0.9%
Cash and Derivatives0.2%
Holdings coverage42.8%แสดง top holdings ครอบคลุม 42.75%; ส่วนที่เหลือรวมอยู่ในจำนวนตำแหน่งที่ผู้ออกกองรายงาน
04 · ANALYST VIEW

อ่านภาพใหญ่ ข้อดี ข้อเสีย และสิ่งที่ต้องพิสูจน์

ทุก claim แสดงระดับความมั่นใจและรหัสหลักฐานเพื่อย้อนตรวจได้

INVESTMENT THESIS

EMXC ให้ exposure ต่อห่วงโซ่เซมิคอนดักเตอร์เอเชีย ธนาคารอินเดีย และเศรษฐกิจ EM นอกจีนผ่านกองขนาดใหญ่และซื้อขายคล่อง จุดแข็งเชิงโครงสร้างคือขนาด ต้นทุน และการติดตามดัชนีที่โปร่งใส แต่ผลตอบแทนล่าสุดพึ่งพา TSMC Samsung และ SK Hynix สูง หากวัฏจักรชิปชะลอหรือ valuation ลดลง กองอาจผันผวนมากกว่าภาพลักษณ์ broad ex-China

เหมาะกับ: ผู้ลงทุนที่ต้องการกอง EM ex-China ขนาดใหญ่ ต้นทุนต่ำ และ spread แคบ · ผู้ที่มีแผนจัดสัดส่วนจีนแยกต่างหากและยอมรับการกระจุกในเทคโนโลยีเอเชียเหนือ

ไม่เหมาะกับ: ผู้ที่ต้องการ EM all-country ในกองเดียวหรือจำเป็นต้องมี China exposure · ผู้ที่ต้องการลดความเสี่ยง semiconductor Taiwan และ South Korea

ข้อดี
  • AUM ประมาณ 23.39 พันล้านดอลลาร์และ 30-day median spread 0.02% ลดข้อกังวลด้าน scale และต้นทุนซื้อขาย

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • expense ratio 0.25% ต่ำและ benchmark/holdings ตรวจสอบได้รายวัน

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • 617 holdings ให้การกระจายรายบริษัทนอกเหนือจากกลุ่ม top semiconductor

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
ข้อเสีย
  • TSMC Samsung และ SK Hynix รวม 35.07% และ top 10 รวม 42.75%

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • Information Technology 48.86% ทำให้คำว่า broad ex-China ยังมี factor/sector concentration สูง

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • Taiwan กับ South Korea รวม 59.73% จึงรับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และวัฏจักรชิปพร้อมกัน

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
Catalysts
  • AI compute และ advanced semiconductor demand สนับสนุนรายได้ของ holdings หลัก

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • การเติบโตของสินเชื่อ การบริโภค และโครงสร้างพื้นฐานใน India และ EM นอกจีน

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • ผู้ลงทุนแยก China allocation มากขึ้นและเพิ่มความต้องการ ex-China building block

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
ความเสี่ยง
  • semiconductor downcycle หรือ valuation compression กระทบ top holdings พร้อมกัน

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • ความตึงเครียดในช่องแคบไต้หวันหรือคาบสมุทรเกาหลีเพิ่ม risk premium

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • การไม่มีจีนทำให้กอง lag เมื่อหุ้นจีนฟื้นแรง

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
สัญญาณที่ต้องติดตาม
  • น้ำหนัก top 3, Technology และ Taiwan plus South Korea

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • tracking difference เทียบ MSCI Emerging Markets ex China Index หลังค่าธรรมเนียม

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • P/E P/B และ earnings revision ของ TSMC Samsung และ SK Hynix

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
เงื่อนไขที่ทำให้ Thesis ใช้ไม่ได้
  • tracking difference สูงต่อเนื่องเกินต้นทุนและ fair-value timing จะอธิบายได้

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • top 3 concentration เพิ่มขึ้นจนผลลัพธ์แทบเป็น semiconductor bet

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
  • โครงสร้าง ex-China ไม่ให้ diversification benefit แต่เพิ่ม drawdown ต่อเนื่อง

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 3 รายการ
    EMXC-ISSUER-20260724EMXC-HOLDINGS-20260724EMXC-SEC-REGISTRY
05 · VALUATION CONTEXT

ราคาแพงหรือถูกแค่ไหนจากข้อมูลที่มี

ตัวเลข aggregate ของแต่ละ issuer อาจมีวิธีถ่วงน้ำหนักต่างกัน จึงไม่ควรเทียบแบบไม่อ่าน basis

Trailing P/Eไม่มีข้อมูล24 ก.ค. 2026
Forward P/Eไม่มีข้อมูล24 ก.ค. 2026
Price / Bookไม่มีข้อมูล24 ก.ค. 2026
ROEไม่มีข้อมูลISSUER_REPORTED_PORTFOLIO_AGGREGATE
06 · DISTRIBUTIONS

เงินจ่ายเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนรวม

ไม่ใช้ dividend yield มาบวกกับ Total Return อีกครั้ง

ความถี่SEMI_ANNUAL
เงินจ่าย TTM ต่อหน่วย$1.9240
TTM cash yield1.87%

ส่วนเพิ่มจากการนำเงินจ่ายกลับไปลงทุน

ยังคำนวณแบบบวกแยกไม่ได้DISTRIBUTION_CONTRIBUTION_NOT_SEPARATELY_CALCULATED
Total return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.
EVENT HISTORY

รายการเงินจ่ายล่าสุด

15 มิ.ย. 2026$0.58800INCOME_OR_UNCLASSIFIED
16 ธ.ค. 2025$1.33600INCOME_OR_UNCLASSIFIED
16 มิ.ย. 2025$0.71100INCOME_OR_UNCLASSIFIED
17 ธ.ค. 2024$1.00000INCOME_OR_UNCLASSIFIED
11 มิ.ย. 2024$0.49100INCOME_OR_UNCLASSIFIED
20 ธ.ค. 2023$0.63700INCOME_OR_UNCLASSIFIED
7 มิ.ย. 2023$0.37600INCOME_OR_UNCLASSIFIED
13 ธ.ค. 2022$0.84600INCOME_OR_UNCLASSIFIED
9 มิ.ย. 2022$0.50700INCOME_OR_UNCLASSIFIED
30 ธ.ค. 2021$0.04200INCOME_OR_UNCLASSIFIED
07 · FORWARD SCENARIOS

Bull / Base / Bear เป็นช่วงเงื่อนไข

TERMINAL WEALTH FROM 100

ค่ากลางของช่วงสมมติฐาน CAGR ใช้เพื่อวาดภาพประกอบเท่านั้น · ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง

วิธีคำนวณ: ใช้ช่วงสมมติฐาน CAGR เพื่อคำนวณมูลค่าปลายทางจากเงินตั้งต้น 100

Bear case · 5 ปี0% ถึง 5%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)
25%สมมติฐาน

กำไรและ valuation ถูกกดดัน ทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากรณีฐาน

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี100.0127.6
ต้องเกิด
  • สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 0.0% ถึง 5.0% ต่อปี
สัญญาณยืนยัน
  • น้ำหนัก top 3, Technology และ Taiwan plus South Korea
  • tracking difference เทียบ MSCI Emerging Markets ex China Index หลังค่าธรรมเนียม
ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
Base case · 5 ปี7% ถึง 10%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)
50%สมมติฐาน

กำไรเติบโตตามแนวโน้มปกติและ valuation ไม่ขยายมาก

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี140.3161.1
ต้องเกิด
  • สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 7.0% ถึง 10.0% ต่อปี
สัญญาณยืนยัน
  • น้ำหนัก top 3, Technology และ Taiwan plus South Korea
  • tracking difference เทียบ MSCI Emerging Markets ex China Index หลังค่าธรรมเนียม
ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
Bull case · 5 ปี11% ถึง 15%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)
25%สมมติฐาน

กำไรเติบโตแข็งแรงและปัจจัยหนุนของกลยุทธ์ทำงานเต็มที่

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี168.5201.1
ต้องเกิด
  • สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 11.0% ถึง 15.0% ต่อปี
สัญญาณยืนยัน
  • น้ำหนัก top 3, Technology และ Taiwan plus South Korea
  • tracking difference เทียบ MSCI Emerging Markets ex China Index หลังค่าธรรมเนียม
ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
กติกาความซื่อสัตย์: ไม่มีการกำหนดความน่าจะเป็น · ปลายทางคือมูลค่าจากเงินเริ่มต้น 100 ไม่ใช่ราคา ETF · ทุกเคสต้องมีเงื่อนไขยืนยันและ invalidation
08 · DATA HEALTH

จุดที่พร้อมใช้ และจุดที่ยังต้องระวัง

Readiness: 28 ก.ค. 2026 · 100% · READY
History coverage100%
Holdings coverage43%
Source confidenceHIGH
PublicationREADY
BLOCKERS & WARNINGS
  • P/E และ P/B เป็นค่ารายงานของผู้ออกกอง ไม่ใช่ forward valuation แบบ coverage-weighted ที่เปิด methodology
  • top holdings และ exposure ใช้ snapshot 2026-07-24 ซึ่งเปลี่ยนแปลงได้ทุกวัน
  • ผล 1 ปีล่าสุดสูงมากและ Tier 1 ติด SHORT_TERM_SPIKE_CHECK จึงไม่ควรใช้เป็นสัญญาณไล่ราคา
  • ผลนี้เป็นการจัดประเภทงานวิจัย ไม่ใช่สัญญาณซื้อ
QUALITY ISSUES
    09 · SOURCES & LINEAGE

    ย้อนดูเอกสารต้นทางได้

    7 แหล่งข้อมูลใน source manifest ของ EMXC

    ขอบเขตการใช้งาน

    Research classification only. It is not an automatic buy signal, personalized recommendation, or technical entry signal. JRE is retained only as a NOT_SUITABLE closure warning and is not a deployable investment candidate.