ETF DEEP DIVE · TIER 2 Research as of: 31 ก.ค. 2026 · พร้อมเผยแพร่

เลือก ETF ที่ต้องการอ่าน

IAK

iShares U.S. Insurance ETF

GICS 4030 Insurance · BlackRock Fund Advisors · NYSE Arca · เริ่มกอง 1 พ.ค. 2006

IAK ผ่าน Tier 2 แบบมีเงื่อนไขและเหมาะเป็น insurance-sector satellite ระดับปานกลาง ไม่ใช่กอง core ผล Tier 1 แข็งแรงทั้ง 1 ปี 22.79%, CAGR 3 ปี 21.07% และ CAGR 5 ปี 16.95% พร้อม max drawdown 14.76% และ benchmark hit rate 57.38% ขณะที่ vehicle quality ใช้ได้ด้วย AUM ราว 551 ล้านดอลลาร์ spread 0.07% และค่าธรรมเนียม 0.38% เงื่อนไขสำคัญคือพอร์ตกระจุกสูง: top 10 รวม 66.71% และ Property & Casualty มีน้ำหนัก 77.31%

$144.01-0.09% ณ วันตลาดล่าสุดราคาปิดตลาด · 21 ส.ค. 2026 · delayed EOD

RatingB77.9 / 100

Data completeness100%

HIGH confidence · READY

ข้อควรจำ: Rating B เป็นผลคัดกรองงานวิจัยชั้นที่ 1 ไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือคำแนะนำให้ลงทุน

ผลสรุป Tier 2ผ่านเป็นตัวเลือกแบบมีเงื่อนไข

ความเหมาะสมในการสะสมเหมาะสะสมระดับกลาง

เงื่อนไขสำคัญที่สุดBear/Base/Bull เป็นสมมติฐาน total-return CAGR ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือผลตอบแทนรับประกัน

01 · RESEARCH SNAPSHOT

ตัวเลขสำคัญที่ตรวจสอบแล้ว

Total Return รวมเงินปันผลและเงินจ่าย โดยสมมตินำเงินจ่ายแต่ละงวดกลับไปลงทุน

คำศัพท์สำคัญ

CAGR คืออะไร? — อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น

CAGR ย่อมาจาก Compound Annual Growth Rate คืออัตราทบต้นต่อปีที่ทำให้มูลค่าเริ่มต้นเติบโตไปถึงมูลค่าปลายงวดได้พอดี ใช้ย่อการเติบโตหลายปีให้เหลือเลขต่อปีที่เปรียบเทียบง่ายขึ้น แต่ไม่ได้หมายความว่ากองทุนให้ผลตอบแทนเท่ากันทุกปี

คิดอย่างไร

CAGR = (มูลค่าปลายงวด ÷ มูลค่าเริ่มต้น)^(1 ÷ จำนวนปี) − 1

เงิน 100 เติบโตเป็น 133.1 ใน 3 ปี เท่ากับ CAGR 10% ต่อปี เพราะ 100 × 1.10 × 1.10 × 1.10 = 133.1 แต่ระหว่างทางมูลค่าอาจขึ้นหรือลงแรงได้

อ่านช่วงเวลาอย่างไร

CAGR 3 ปีใช้จุดเริ่มและจุดสิ้นสุดของช่วง 3 ปี ส่วน CAGR 5 ปีก็ใช้หลักเดียวกัน ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยธรรมดาของผลตอบแทนแต่ละปี ควรเปรียบเทียบกองทุนด้วยช่วงเวลาและวันสิ้นสุดเดียวกัน หากข้อมูลไม่ครบช่วง เว็บจะไม่คาดเดาหรือต่อข้อมูลให้

Total Return กับ Price Return

Total Return CAGR รวมเงินปันผลและเงินจ่ายที่สมมตินำกลับไปลงทุน ส่วน Price CAGR ดูเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของราคาและไม่รวมเงินจ่าย

ข้อควรระวัง

ค่า CAGR ในส่วนผลตอบแทนเป็นข้อมูลย้อนหลัง ส่วน CAGR ใน Bull / Base / Bear เป็นเพียงช่วงสมมติฐานภายใต้เงื่อนไข ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง การพยากรณ์ หรือการรับประกันผลตอบแทน CAGR ซ่อนเส้นทางระหว่างต้นงวดกับปลายงวด จึงต้องอ่านคู่กับ Total Return, Max Drawdown, Volatility, ช่วงวันที่ และตัวเทียบตลาด

Total Return 1Y+22.8%ถึง 28 ก.ค. 2026

CAGR 3Y+21.1%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5Y+16.9%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

Max Drawdown 5Y_OR_SINCE_INCEPTION-14.8%Total Return · ระบุช่วงเวลาเสมอ

Volatility 5Y+18.1%Daily return · annualized

Sortino 5Y0.69ผลตอบแทนต่อ downside risk

Distribution Yield TTM+2.5%QUARTERLY · รวมใน Total Return แล้ว

Expense Ratio0.38%AUM $550.98M

REAL PERFORMANCE

เงินลงทุน 100 เติบโตอย่างไรจริง

ผลตอบแทนรวม 1 ปี+22.8%รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 3 ปี+21.1%สะสม +77.5% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5 ปี+16.9%สะสม +118.7% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

ช่วงข้อมูลครบFund and VTI comparator are real total-return indices rebased to 100 over the selected window.

กติกา Total ReturnTotal return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.ห้ามนำ yield มาบวกซ้ำ และห้ามหัก expense ratio ซ้ำจากผลตอบแทน NAV

DECISION BRIEF

เหตุผลที่จะถือ และเหตุผลที่จะไม่ถือ

✓

เหตุผลหลักที่จะถือ

Tier 1 แสดง CAGR 3 ปี 21.07% และ 5 ปี 16.95% พร้อม max drawdown 14.76% ซึ่งแข็งแรงเมื่อเทียบกับกลุ่มที่ผ่าน Tier 1 ทั้งหมด

เหตุผลหลักที่จะไม่ถือ

Top 10 รวม 66.71% และสี่อันดับแรกเกิน 40% ทำให้ผลตอบแทนขึ้นกับบริษัทขนาดใหญ่ไม่กี่ราย

บทบาทในพอร์ต

U.S. insurance sector satellite ขนาดเล็กถึงปานกลางสำหรับเสริม broad-market core; ไม่ใช่กองหลักและควรตรวจ overlap กับ XLF/VFH/IYF ก่อนเพิ่ม

อ่านหลักฐานและบทวิเคราะห์ทั้งหมด ↓

02 · RISK BY HORIZON

ความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามช่วงเวลา

ไม่มีการใช้ Max Drawdown ตัวเดียวโดยไม่บอก horizon

ช่วงTotal ReturnCAGR ต่อปีVolatilityMax DDSortinoสถานะ

1Y+22.8%+22.8%+15.9%-7.6%1.2328 ก.ค. 2025 – 28 ก.ค. 2026

3Y+77.5%+21.1%+16.7%-11.6%0.9828 ก.ค. 2023 – 28 ก.ค. 2026

5Y+118.7%+16.9%+18.1%-14.8%0.6928 ก.ค. 2021 – 28 ก.ค. 2026

MAX+200.1%+20.1%+18.7%-14.8%0.8528 ก.ค. 2020 – 28 ก.ค. 2026

03 · WHAT IT REALLY OWNS

กองนี้ลงทุนอะไรจริง

Holdings: 27 ก.ค. 2026 · สดตามเกณฑ์

MANDATE

กองทุนดัชนีที่มุ่งติดตาม Dow Jones U.S. Select Insurance Index ด้วย representative sampling โดยทั่วไปลงทุนอย่างน้อย 80% ในหลักทรัพย์ของดัชนี ซึ่งครอบคลุมบริษัทประกันชีวิต ประกันทรัพย์สินและวินาศภัย และบริษัทประกันแบบ full-line ในตลาดหุ้นสหรัฐ

THEME PURITY99.8%เป็น proxy ตามวิธีของแต่ละกอง ไม่ใช่เกณฑ์ revenue purity เดียวกันทุกกอง

TOP 1066.7%57 ตำแหน่งที่รายงาน

FULL HOLDINGS

12 อันดับแรก

หลักทรัพย์น้ำหนักประเภท

CBChubb Ltd

13.06%

EQUITY

PGRProgressive Corp

12.72%

EQUITY

TRVTravelers Companies Inc

8.39%

EQUITY

ALLAllstate Corp

6.79%

EQUITY

AFLAflac Inc

4.63%

EQUITY

METMetLife Inc

4.51%

EQUITY

PRUPrudential Financial Inc

4.45%

EQUITY

AIGAmerican International Group Inc

4.29%

EQUITY

HIGHartford Insurance Group Inc

4.06%

EQUITY

ACGLArch Capital Group Ltd

3.81%

EQUITY

Historical contribution รายหลักทรัพย์ยังไม่มีข้อมูล จึงไม่แสดงตัวเลขประมาณการแทน

EXPOSURE

โครงสร้างการจัดสรร

Sector exposure · 27 ก.ค. 2026

Property & Casualty Insurance77.3%

Life & Health Insurance22.3%

Multi-Line Insurance0.2%

Cash and/or Derivatives0.2%

Holdings coverage66.7%แสดง top holdings ครอบคลุม 66.71%; ส่วนที่เหลือรวมอยู่ในจำนวนตำแหน่งที่ผู้ออกกองรายงาน

04 · ANALYST VIEW

อ่านภาพใหญ่ ข้อดี ข้อเสีย และสิ่งที่ต้องพิสูจน์

ทุก claim แสดงระดับความมั่นใจและรหัสหลักฐานเพื่อย้อนตรวจได้

INVESTMENT THESIS

IAK ให้ exposure ตรงต่อธุรกิจประกันสหรัฐในราคาประเมินรวมที่ไม่สูงมาก โดยผู้ออกกองรายงาน P/E 12.64 เท่า P/B 1.80 เท่า และ trailing yield 2.54% ปัจจัยหนุนมาจาก premium repricing, รายได้จากพอร์ตลงทุน และ underwriting discipline แต่ผลลัพธ์ไวต่อ catastrophe losses, reserve adequacy, claims inflation, regulation และดอกเบี้ย รวมถึงความเสี่ยงจากน้ำหนัก CB, PGR, TRV และ ALL ที่รวมกันเกิน 40%

เหมาะกับ: ผู้ลงทุนที่ต้องการ exposure เจาะจงต่อบริษัทประกันทรัพย์สิน วินาศภัย ชีวิตและสุขภาพในสหรัฐ · ผู้ที่รับความกระจุกตัวของ sector ETF และ catastrophe/claims cycle ได้ โดยมี broad-market core อยู่แล้ว

ไม่เหมาะกับ: ผู้ลงทุนที่ต้องการกอง core กระจายทั่วตลาดหรือไม่ต้องการความเสี่ยงเฉพาะอุตสาหกรรม · ผู้ที่รับความเสี่ยง catastrophe losses, reserve revisions, claims inflation และ drawdown แบบ sector ETF ไม่ได้

ข้อดี

Tier 1 แสดง CAGR 3 ปี 21.07% และ 5 ปี 16.95% พร้อม max drawdown 14.76% ซึ่งแข็งแรงเมื่อเทียบกับกลุ่มที่ผ่าน Tier 1 ทั้งหมด
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
AUM ราว 551 ล้านดอลลาร์ spread 0.07% และ 30-day average volume ราว 143,303 หุ้นช่วยลด vehicle และ trading-cost risk
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
P/E 12.64 เท่า P/B 1.80 เท่า และ trailing yield 2.54% ให้ valuation/income profile ที่สมเหตุผลเมื่อเทียบกับผลตอบแทนย้อนหลัง
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
พอร์ต 57 บริษัทครอบคลุมทั้ง Property & Casualty และ Life & Health มากกว่าการเลือกหุ้นประกันรายตัว
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605

ข้อเสีย

Top 10 รวม 66.71% และสี่อันดับแรกเกิน 40% ทำให้ผลตอบแทนขึ้นกับบริษัทขนาดใหญ่ไม่กี่ราย
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
Property & Casualty Insurance มีน้ำหนัก 77.31% จึงไม่ใช่พอร์ตประกันที่สมดุลระหว่างทุก subsector
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
ค่าธรรมเนียม 0.38% สูงกว่ากอง broad-market และ broad-financials ขนาดใหญ่หลายกอง
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
Representative sampling และค่าใช้จ่ายทำให้ผลกองอาจตามหลังดัชนี โดย issuer รายงาน 5Y annualized 14.88% เทียบ benchmark 15.31% ณ 30 มิถุนายน 2026
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605

Catalysts

Premium repricing และ underwriting discipline ที่คงอยู่สามารถหนุน combined ratio และกำไรของ P&C insurers
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
รายได้ดอกเบี้ยจากพอร์ตลงทุนที่อยู่ระดับสูงช่วยหนุน earnings และเงินปันผล
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
Claims inflation ที่ชะลอลงและ reserve development ที่เป็นบวกอาจทำให้ valuation rerating
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
การซื้อหุ้นคืนและเงินกองทุนส่วนเกินของบริษัทประกันขนาดใหญ่ช่วยเพิ่มผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605

ความเสี่ยง

ภัยพิบัติขนาดใหญ่หรือหลายเหตุการณ์พร้อมกันอาจทำให้ claims และ reinsurance cost สูงกว่าสมมติฐาน
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
Claims inflation, social inflation และ reserve inadequacy อาจกด underwriting margin และนำไปสู่การปรับสำรองย้อนหลัง
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
การเปลี่ยนดอกเบี้ยเร็ว ความผันผวนของพอร์ตลงทุน และ credit losses กระทบกำไรและ book value ของบริษัทประกัน
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
กฎ capital, premium rate caps, ภาษี และการกำกับดูแลสามารถจำกัด pricing power และการคืนทุนผู้ถือหุ้น
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605

สัญญาณที่ต้องติดตาม

Combined ratio, premium growth, reserve development และ catastrophe losses ของ CB, PGR, TRV และ ALL
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
AUM, 30-day median spread, average volume และ premium/discount ของ IAK
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
P/E, P/B, top 10 concentration และน้ำหนัก Property & Casualty หลัง rebalance
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
Rolling 12M/36M return และ benchmark hit rate เทียบ VTI, XLF และดัชนีอ้างอิง
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605

เงื่อนไขที่ทำให้ Thesis ใช้ไม่ได้

Rolling 3Y return แพ้ VTI และ broad financials ต่อเนื่องโดยไม่มี downside protection
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
Catastrophe/claims inflation ทำให้ combined ratio และ reserve development เสื่อมพร้อมกันหลายบริษัทใหญ่
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
Top 10 concentration สูงขึ้นจนความเสี่ยงหุ้นรายตัวไม่เหมาะกับบทบาท sector satellite
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605
AUM/liquidity ลดลงหรือ spread กว้างอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับกอง broad-financials
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 5 รายการ
IAK-ISSUER-20260729IAK-HOLDINGS-20260727IAK-SUMPRO-20250801DJSINST-INDEX-20260729DJSINST-METHOD-202605

05 · VALUATION CONTEXT

ราคาแพงหรือถูกแค่ไหนจากข้อมูลที่มี

ตัวเลข aggregate ของแต่ละ issuer อาจมีวิธีถ่วงน้ำหนักต่างกัน จึงไม่ควรเทียบแบบไม่อ่าน basis

Trailing P/Eไม่มีข้อมูล27 ก.ค. 2026

Forward P/Eไม่มีข้อมูล27 ก.ค. 2026

Price / Bookไม่มีข้อมูล27 ก.ค. 2026

ROEไม่มีข้อมูลISSUER_REPORTED_PORTFOLIO_AGGREGATE

06 · DISTRIBUTIONS

เงินจ่ายเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนรวม

ไม่ใช้ dividend yield มาบวกกับ Total Return อีกครั้ง

ความถี่QUARTERLY

เงินจ่าย TTM ต่อหน่วย$3.5690

TTM cash yield2.54%

ส่วนเพิ่มจากการนำเงินจ่ายกลับไปลงทุน

ยังคำนวณแบบบวกแยกไม่ได้DISTRIBUTION_CONTRIBUTION_NOT_SEPARATELY_CALCULATED

Total return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.

EVENT HISTORY

รายการเงินจ่ายล่าสุด

15 มิ.ย. 2026$0.39400INCOME_OR_UNCLASSIFIED

17 มี.ค. 2026$1.99600INCOME_OR_UNCLASSIFIED

16 ธ.ค. 2025$0.66700INCOME_OR_UNCLASSIFIED

16 ก.ย. 2025$0.51200INCOME_OR_UNCLASSIFIED

16 มิ.ย. 2025$0.35100INCOME_OR_UNCLASSIFIED

18 มี.ค. 2025$0.77500INCOME_OR_UNCLASSIFIED

17 ธ.ค. 2024$0.73100INCOME_OR_UNCLASSIFIED

25 ก.ย. 2024$0.52200INCOME_OR_UNCLASSIFIED

11 มิ.ย. 2024$0.22400INCOME_OR_UNCLASSIFIED

21 มี.ค. 2024$0.41100INCOME_OR_UNCLASSIFIED

07 · FORWARD SCENARIOS

Bull / Base / Bear เป็นช่วงเงื่อนไข

TERMINAL WEALTH FROM 100

ค่ากลางของช่วงสมมติฐาน CAGR ใช้เพื่อวาดภาพประกอบเท่านั้น · ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง

วิธีคำนวณ: ใช้ช่วงสมมติฐาน CAGR เพื่อคำนวณมูลค่าปลายทางจากเงินตั้งต้น 100

Bear case · 5 ปี-3% ถึง 3%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

Catastrophe losses, claims inflation และ reserve revisions กด underwriting margin พร้อม valuation contraction

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี85.9 – 115.9

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง -3.0% ถึง 3.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

Combined ratio, premium growth, reserve development และ catastrophe losses ของ CB, PGR, TRV และ ALL
AUM, 30-day median spread, average volume และ premium/discount ของ IAK

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Base case · 5 ปี7% ถึง 11%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

50%สมมติฐาน

Premium growth และ investment income ชดเชย claims inflation ได้บางส่วน ขณะที่ valuation อยู่ใกล้ระดับปัจจุบัน

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี140.3 – 168.5

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 7.0% ถึง 11.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

Combined ratio, premium growth, reserve development และ catastrophe losses ของ CB, PGR, TRV และ ALL
AUM, 30-day median spread, average volume และ premium/discount ของ IAK

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Bull case · 5 ปี11% ถึง 16%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

Underwriting discipline, benign catastrophe experience และ reserve development เชิงบวกหนุนกำไรและเงินคืนผู้ถือหุ้น

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี168.5 – 210.0

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 11.0% ถึง 16.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

Combined ratio, premium growth, reserve development และ catastrophe losses ของ CB, PGR, TRV และ ALL
AUM, 30-day median spread, average volume และ premium/discount ของ IAK

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

กติกาความซื่อสัตย์: ไม่มีการกำหนดความน่าจะเป็น · ปลายทางคือมูลค่าจากเงินเริ่มต้น 100 ไม่ใช่ราคา ETF · ทุกเคสต้องมีเงื่อนไขยืนยันและ invalidation

08 · DATA HEALTH

จุดที่พร้อมใช้ และจุดที่ยังต้องระวัง

Readiness: 31 ก.ค. 2026 · 100% · READY

History coverage100%

Holdings coverage67%

Source confidenceHIGH

PublicationREADY

BLOCKERS & WARNINGS

Bear/Base/Bull เป็นสมมติฐาน total-return CAGR ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือผลตอบแทนรับประกัน
Current holdings ใช้อธิบาย exposure ปัจจุบัน ไม่ใช่ historical return attribution
Issuer snapshot ใช้วันที่ 2026-07-29 แต่ holdings CSV ใช้วันที่ 2026-07-27 จึงเป็น mixed-date snapshot สองวัน
Tier 1 return as of 2026-07-28 ต่างจาก issuer month-end performance as of 2026-06-30 เพราะ cutoff date ต่างกัน ไม่ถือเป็น source conflict
Top 10 ครอบคลุม 66.71% ของพอร์ตและไม่ถูกเรียกว่า full portfolio overlap
Trailing yield 2.54% เป็น issuer-reported 12m trailing yield ไม่ใช่ 30-day SEC yield 1.19%
ผลวิจัยเป็นการจัดประเภทเพื่อเปรียบเทียบ ไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือคำแนะนำเฉพาะบุคคล

QUALITY ISSUES

09 · SOURCES & LINEAGE

ย้อนดูเอกสารต้นทางได้

9 แหล่งข้อมูลใน source manifest ของ IAK

BlackRock / iSharesPASS

iShares U.S. Insurance ETF Fund PagePRIMARY · Effective 29 ก.ค. 2026

BlackRock / iSharesPASS

iShares U.S. Insurance ETF Holdings CSVSUPPORTING · Effective 27 ก.ค. 2026

iShares Trust / BlackRock Fund AdvisorsPASS

iShares U.S. Insurance ETF Summary ProspectusSUPPORTING · Effective 1 ส.ค. 2025

S&P Dow Jones IndicesPASS

Dow Jones U.S. Select Insurance IndexSUPPORTING · Effective 29 ก.ค. 2026

S&P Dow Jones IndicesPASS

Dow Jones U.S. Select Sector Specialty Indices MethodologySUPPORTING · Effective 1 พ.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted and split-adjusted price history for IAKSUPPORTING · Effective 28 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted price history for VTISUPPORTING · Effective 28 ก.ค. 2026

ETF Lens projectPASS

ETF Lens Tier-2 deterministic calculation methodSUPPORTING · Effective 31 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

IAK historical market dataSUPPORTING · Effective 21 ส.ค. 2026

Used only for the latest market-price snapshot, not for Tier scoring or total-return calculations.

ขอบเขตการใช้งาน

Research classification only. It is not an automatic buy signal, personalized recommendation, or technical entry signal. JRE is retained only as a NOT_SUITABLE closure warning and is not a deployable investment candidate.