ETF DEEP DIVE · TIER 2 Research as of: 30 ก.ค. 2026 · พร้อมเผยแพร่

เลือก ETF ที่ต้องการอ่าน

REIT

ALPS Active REIT ETF

GICS 6010 Equity REITs · ALPS Advisors, Inc. · NASDAQ · เริ่มกอง 25 ก.พ. 2021

REIT เป็น active U.S. REIT fund ที่มีพอร์ตต่างจาก market-cap peers บางส่วน แต่ Tier 2 ลดเป็น WATCH เพราะ expense 0.68%, AUM ราว 58.4 ล้านดอลลาร์, median spread ราว 0.19% และ top 10 รวม 55.02% ขณะที่ผลตอบแทน 3/5 ปีที่ issuer รายงานถึง 2026-03-31 ยังต่ำกว่า S&P U.S. REIT benchmark หลังหักค่าใช้จ่าย

$30.76-0.11% ณ วันตลาดล่าสุดราคาปิดตลาด · 21 ส.ค. 2026 · delayed EOD

RatingB71.8 / 100

Data completeness100%

HIGH confidence · READY

ข้อควรจำ: Rating B เป็นผลคัดกรองงานวิจัยชั้นที่ 1 ไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือคำแนะนำให้ลงทุน

ผลสรุป Tier 2WATCH

ความเหมาะสมในการสะสมเหมาะสะสมระดับต่ำ

เงื่อนไขสำคัญที่สุดScenario เป็นสมมติฐาน total-return CAGR ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือคำรับประกัน

01 · RESEARCH SNAPSHOT

ตัวเลขสำคัญที่ตรวจสอบแล้ว

Total Return รวมเงินปันผลและเงินจ่าย โดยสมมตินำเงินจ่ายแต่ละงวดกลับไปลงทุน

คำศัพท์สำคัญ

CAGR คืออะไร? — อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น

CAGR ย่อมาจาก Compound Annual Growth Rate คืออัตราทบต้นต่อปีที่ทำให้มูลค่าเริ่มต้นเติบโตไปถึงมูลค่าปลายงวดได้พอดี ใช้ย่อการเติบโตหลายปีให้เหลือเลขต่อปีที่เปรียบเทียบง่ายขึ้น แต่ไม่ได้หมายความว่ากองทุนให้ผลตอบแทนเท่ากันทุกปี

คิดอย่างไร

CAGR = (มูลค่าปลายงวด ÷ มูลค่าเริ่มต้น)^(1 ÷ จำนวนปี) − 1

เงิน 100 เติบโตเป็น 133.1 ใน 3 ปี เท่ากับ CAGR 10% ต่อปี เพราะ 100 × 1.10 × 1.10 × 1.10 = 133.1 แต่ระหว่างทางมูลค่าอาจขึ้นหรือลงแรงได้

อ่านช่วงเวลาอย่างไร

CAGR 3 ปีใช้จุดเริ่มและจุดสิ้นสุดของช่วง 3 ปี ส่วน CAGR 5 ปีก็ใช้หลักเดียวกัน ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยธรรมดาของผลตอบแทนแต่ละปี ควรเปรียบเทียบกองทุนด้วยช่วงเวลาและวันสิ้นสุดเดียวกัน หากข้อมูลไม่ครบช่วง เว็บจะไม่คาดเดาหรือต่อข้อมูลให้

Total Return กับ Price Return

Total Return CAGR รวมเงินปันผลและเงินจ่ายที่สมมตินำกลับไปลงทุน ส่วน Price CAGR ดูเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของราคาและไม่รวมเงินจ่าย

ข้อควรระวัง

ค่า CAGR ในส่วนผลตอบแทนเป็นข้อมูลย้อนหลัง ส่วน CAGR ใน Bull / Base / Bear เป็นเพียงช่วงสมมติฐานภายใต้เงื่อนไข ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง การพยากรณ์ หรือการรับประกันผลตอบแทน CAGR ซ่อนเส้นทางระหว่างต้นงวดกับปลายงวด จึงต้องอ่านคู่กับ Total Return, Max Drawdown, Volatility, ช่วงวันที่ และตัวเทียบตลาด

Total Return 1Y+24.6%ถึง 28 ก.ค. 2026

CAGR 3Y+11.5%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5Y+5.1%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

Max Drawdown 5Y_OR_SINCE_INCEPTION-29.3%Total Return · ระบุช่วงเวลาเสมอ

Volatility 5Y+18.5%Daily return · annualized

Sortino 5Y0.06ผลตอบแทนต่อ downside risk

Distribution Yield TTM+2.6%QUARTERLY · รวมใน Total Return แล้ว

Expense Ratio0.68%AUM $58.41M

REAL PERFORMANCE

เงินลงทุน 100 เติบโตอย่างไรจริง

ผลตอบแทนรวม 1 ปี+24.6%รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 3 ปี+11.5%สะสม +38.8% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5 ปี+5.1%สะสม +28.4% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

ช่วงข้อมูลครบFund and VTI comparator are real total-return indices rebased to 100 over the selected window.

กติกา Total ReturnTotal return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.ห้ามนำ yield มาบวกซ้ำ และห้ามหัก expense ratio ซ้ำจากผลตอบแทน NAV

DECISION BRIEF

เหตุผลที่จะถือ และเหตุผลที่จะไม่ถือ

✓

เหตุผลหลักที่จะถือ

พอร์ต 29 equity holdings พร้อม cash 1.14% สามารถ active weight ต่างจากดัชนีและลดการถือหุ้นที่ผู้จัดการไม่ชอบ

เหตุผลหลักที่จะไม่ถือ

expense ratio 0.68% สูงกว่ากอง passive ในชุดอย่างมีนัยสำคัญ และต้องสร้าง alpha ต่อเนื่องเพื่อชดเชย fee drag

บทบาทในพอร์ต

active U.S. REIT satellite ขนาดเล็กสำหรับผู้ที่ต้องการ manager selection โดยเฉพาะ ไม่ใช่ตัวเลือกเริ่มต้นสำหรับการสะสม REIT แบบกว้าง และควรเปรียบเทียบ alpha หลังหัก fee กับ passive peer ทุกปี

อ่านหลักฐานและบทวิเคราะห์ทั้งหมด ↓

02 · RISK BY HORIZON

ความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามช่วงเวลา

ไม่มีการใช้ Max Drawdown ตัวเดียวโดยไม่บอก horizon

ช่วงTotal ReturnCAGR ต่อปีVolatilityMax DDSortinoสถานะ

1Y+24.6%+24.6%+13.6%-7.4%1.4028 ก.ค. 2025 – 28 ก.ค. 2026

3Y+38.8%+11.5%+16.5%-18.2%0.4428 ก.ค. 2023 – 28 ก.ค. 2026

5Y+28.4%+5.1%+18.5%-29.3%0.0628 ก.ค. 2021 – 28 ก.ค. 2026

MAX+56.7%+8.6%+18.3%-29.3%0.2426 ก.พ. 2021 – 28 ก.ค. 2026

03 · WHAT IT REALLY OWNS

กองนี้ลงทุนอะไรจริง

Holdings: 29 ก.ค. 2026 · สดตามเกณฑ์

MANDATE

แสวงหา total return จากเงินปันผลและ capital appreciation โดยลงทุนอย่างน้อย 80% ในหลักทรัพย์ของ REITs ที่ซื้อขายในตลาด และเน้น U.S. equity REITs ผู้จัดการสามารถถือ real estate operating companies, preferred equity และ cash ได้ กองเป็น non-diversified

THEME PURITY98.9%เป็น proxy ตามวิธีของแต่ละกอง ไม่ใช่เกณฑ์ revenue purity เดียวกันทุกกอง

TOP 1055.0%30 ตำแหน่งที่รายงาน

FULL HOLDINGS

12 อันดับแรก

หลักทรัพย์น้ำหนักประเภท

WELLWelltower Inc.

9.80%

EQUITY

PLDPrologis Inc.

8.82%

EQUITY

EQIXEquinix Inc.

7.62%

EQUITY

SPGSimon Property Group Inc.

5.24%

EQUITY

MACMacerich Co.

4.75%

EQUITY

ESSEssex Property Trust Inc.

4.33%

EQUITY

ELSEquity LifeStyle Properties Inc.

3.99%

EQUITY

PSAPublic Storage

3.66%

EQUITY

HSTHost Hotels & Resorts Inc.

3.43%

EQUITY

SBRASabra Health Care REIT Inc.

3.38%

EQUITY

Historical contribution รายหลักทรัพย์ยังไม่มีข้อมูล จึงไม่แสดงตัวเลขประมาณการแทน

EXPOSURE

โครงสร้างการจัดสรร

Sector exposure · 29 ก.ค. 2026

Specialized REITs23.4%

Health Care REITs19.8%

Retail REITs14.1%

Residential REITs13.6%

Industrial REITs12.1%

Diversified REITs6.6%

Office REITs4.4%

Hotel & Resort REITs3.4%

Other REITs1.4%

Cash1.1%

Holdings coverage55.0%แสดง top holdings ครอบคลุม 55.02%; ส่วนที่เหลือรวมอยู่ในจำนวนตำแหน่งที่ผู้ออกกองรายงาน

04 · ANALYST VIEW

อ่านภาพใหญ่ ข้อดี ข้อเสีย และสิ่งที่ต้องพิสูจน์

ทุก claim แสดงระดับความมั่นใจและรหัสหลักฐานเพื่อย้อนตรวจได้

INVESTMENT THESIS

โอกาสของ REIT มาจากการเลือก property sectors และบริษัทที่ valuation/งบดุล/FFO ดีกว่าดัชนี โดยปัจจุบัน active weights แตกต่างผ่าน MAC, ESS, ELS, HST และ SBRA หากผู้จัดการสร้าง alpha หลังหัก fee ได้อย่างสม่ำเสมอ กองอาจมีบทบาทแทน passive REIT บางส่วน แต่หลักฐานล่าสุดยังไม่เพียงพอให้ชดเชยต้นทุนและ execution risk

เหมาะกับ: ผู้ลงทุนที่เข้าใจ active-manager risk และต้องการ portfolio weights ต่างจากดัชนี · ผู้ที่ใช้ limit order และยอมรับ spread/volume ที่ด้อยกว่ากอง passive ขนาดใหญ่

ไม่เหมาะกับ: ผู้ที่ให้ความสำคัญกับต้นทุนต่ำ สภาพคล่องสูง และผลลัพธ์ใกล้ดัชนี · ผู้ที่ไม่ต้องการความเสี่ยงจากกอง non-diversified หรือการตัดสินใจของผู้จัดการ

ข้อดี

พอร์ต 29 equity holdings พร้อม cash 1.14% สามารถ active weight ต่างจากดัชนีและลดการถือหุ้นที่ผู้จัดการไม่ชอบ
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
current holdings มีความโปร่งใสรายวันและ top positions กระจายข้าม data centers, industrial, health care, retail, residential และ hotels
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
issuer รายงาน beta 0.99 และ tracking error 1.84% ในช่วง 3 ปีถึง 2026-04-30 ซึ่งยืนยันว่าเป็น active risk ระดับจำกัดแต่ตรวจวัดได้
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026

ข้อเสีย

expense ratio 0.68% สูงกว่ากอง passive ในชุดอย่างมีนัยสำคัญ และต้องสร้าง alpha ต่อเนื่องเพื่อชดเชย fee drag
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
AUM ราว 58.4 ล้านดอลลาร์และ median spread ราว 0.19% เพิ่ม execution/closure risk เมื่อเทียบกับ RWR หรือ USRT
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
top 10 รวม 55.02% และกองเป็น non-diversified จึงเสี่ยงต่อการเลือกหุ้นและ sector tilts ของผู้จัดการ
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
ผล NAV ถึง 2026-03-31 ต่ำกว่า benchmark ทั้ง 1Y, 3Y และ 5Y ตาม issuer แม้บางไตรมาสอาจ outperform
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026

Catalysts

active selection ใน data centers, health care, retail และ residential สร้าง FFO growth/valuation rerating เหนือ benchmark
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
M&A ของ listed REITs และส่วนลดต่อ NAV ที่กว้างช่วยเปิดโอกาสให้ผู้จัดการเลือกหุ้น
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
ต้นทุนเงินทุนที่ผ่อนคลายและ occupancy/NOI แข็งแรงช่วยทั้งพอร์ต REIT
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026

ความเสี่ยง

manager selection และ sector tilts อาจแพ้ดัชนีต่อเนื่องหลังหัก expense 0.68%
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
spread และ dollar volume ต่ำทำให้ต้นทุนจริงสูงขึ้น โดยเฉพาะคำสั่ง market order หรือขนาดใหญ่
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
ความกระจุกตัวใน WELL, PLD, EQIX และหุ้น active-weight ขนาดกลางทำให้ผลลัพธ์ไวต่อบริษัทเฉพาะตัว
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026

สัญญาณที่ต้องติดตาม

rolling 1Y/3Y alpha, tracking error และ upside/downside capture เทียบ S&P U.S. REIT Index หลังหัก fee
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
AUM, shares outstanding, median spread และ average dollar volume
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
portfolio turnover, top-10 concentration และ active weights หลังการปรับพอร์ต
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026

เงื่อนไขที่ทำให้ Thesis ใช้ไม่ได้

กองแพ้ benchmark หลังหัก fee ต่อเนื่องหลายช่วง rolling 3Y โดย downside capture ไม่ดีขึ้น
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
AUM ลดลงหรือ spread สูงจนต้นทุนซื้อขายไม่เหมาะกับการสะสม
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026
active weights กระจุกตัวเพิ่มโดยไม่มีการชดเชยด้าน FFO growth หรือ valuation
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
REIT-ISSUER-API-20260729REIT-FACTSHEET-20260331REIT-INSIGHTS-20260331REIT-SEC-PROSPECTUS-20260331SP-US-REIT-20260630NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026

05 · VALUATION CONTEXT

ราคาแพงหรือถูกแค่ไหนจากข้อมูลที่มี

ตัวเลข aggregate ของแต่ละ issuer อาจมีวิธีถ่วงน้ำหนักต่างกัน จึงไม่ควรเทียบแบบไม่อ่าน basis

Trailing P/Eไม่มีข้อมูล29 ก.ค. 2026

Forward P/Eไม่มีข้อมูล29 ก.ค. 2026

Price / Bookไม่มีข้อมูล29 ก.ค. 2026

ROEไม่มีข้อมูลISSUER_REPORTED_PORTFOLIO_AGGREGATE

06 · DISTRIBUTIONS

เงินจ่ายเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนรวม

ไม่ใช้ dividend yield มาบวกกับ Total Return อีกครั้ง

ความถี่QUARTERLY

เงินจ่าย TTM ต่อหน่วย$0.8260

TTM cash yield2.61%

ส่วนเพิ่มจากการนำเงินจ่ายกลับไปลงทุน

ยังคำนวณแบบบวกแยกไม่ได้DISTRIBUTION_CONTRIBUTION_NOT_SEPARATELY_CALCULATED

Total return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.

EVENT HISTORY

รายการเงินจ่ายล่าสุด

18 มิ.ย. 2026$0.21100INCOME_OR_UNCLASSIFIED

19 มี.ค. 2026$0.18200INCOME_OR_UNCLASSIFIED

18 ธ.ค. 2025$0.20700INCOME_OR_UNCLASSIFIED

18 ก.ย. 2025$0.22600INCOME_OR_UNCLASSIFIED

20 มิ.ย. 2025$0.20900INCOME_OR_UNCLASSIFIED

20 มี.ค. 2025$0.20000INCOME_OR_UNCLASSIFIED

19 ธ.ค. 2024$0.19000INCOME_OR_UNCLASSIFIED

19 ก.ย. 2024$0.21300INCOME_OR_UNCLASSIFIED

20 มิ.ย. 2024$0.21700INCOME_OR_UNCLASSIFIED

21 มี.ค. 2024$0.21400INCOME_OR_UNCLASSIFIED

07 · FORWARD SCENARIOS

Bull / Base / Bear เป็นช่วงเงื่อนไข

TERMINAL WEALTH FROM 100

ค่ากลางของช่วงสมมติฐาน CAGR ใช้เพื่อวาดภาพประกอบเท่านั้น · ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง

วิธีคำนวณ: ใช้ช่วงสมมติฐาน CAGR เพื่อคำนวณมูลค่าปลายทางจากเงินตั้งต้น 100

Bear case · 5 ปี-3% ถึง 3%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

กำไรและ valuation ถูกกดดัน ทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากรณีฐาน

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี88.1 – 113.1

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง -2.5% ถึง 2.5% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

rolling 1Y/3Y alpha, tracking error และ upside/downside capture เทียบ S&P U.S. REIT Index หลังหัก fee
AUM, shares outstanding, median spread และ average dollar volume

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Base case · 5 ปี5% ถึง 9%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

50%สมมติฐาน

กำไรเติบโตตามแนวโน้มปกติและ valuation ไม่ขยายมาก

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี127.6 – 150.4

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 5.0% ถึง 8.5% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

rolling 1Y/3Y alpha, tracking error และ upside/downside capture เทียบ S&P U.S. REIT Index หลังหัก fee
AUM, shares outstanding, median spread และ average dollar volume

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Bull case · 5 ปี9% ถึง 14%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

กำไรเติบโตแข็งแรงและปัจจัยหนุนของกลยุทธ์ทำงานเต็มที่

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี153.9 – 192.5

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 9.0% ถึง 14.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

rolling 1Y/3Y alpha, tracking error และ upside/downside capture เทียบ S&P U.S. REIT Index หลังหัก fee
AUM, shares outstanding, median spread และ average dollar volume

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

กติกาความซื่อสัตย์: ไม่มีการกำหนดความน่าจะเป็น · ปลายทางคือมูลค่าจากเงินเริ่มต้น 100 ไม่ใช่ราคา ETF · ทุกเคสต้องมีเงื่อนไขยืนยันและ invalidation

08 · DATA HEALTH

จุดที่พร้อมใช้ และจุดที่ยังต้องระวัง

Readiness: 30 ก.ค. 2026 · 100% · READY

History coverage100%

Holdings coverage55%

Source confidenceHIGH

PublicationREADY

BLOCKERS & WARNINGS

Scenario เป็นสมมติฐาน total-return CAGR ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือคำรับประกัน
WATCH ไม่ได้ลบผล Tier 1 ระดับ B แต่สะท้อนว่าหลักฐาน Tier 2 ยังไม่ชดเชย fee และ liquidity disadvantage
Yahoo adjusted close ใช้เป็นข้อมูลคำนวณภายในตาม lineage ของ Tier 1 และควรย้ายไป licensed provider ก่อนใช้ภายนอกเชิงพาณิชย์
current holdings ใช้อธิบาย active exposure ปัจจุบัน ไม่ใช่ historical return attribution

QUALITY ISSUES

09 · SOURCES & LINEAGE

ย้อนดูเอกสารต้นทางได้

10 แหล่งข้อมูลใน source manifest ของ REIT

SS&C ALPS AdvisorsPASS

ALPS Active REIT ETF issuer fund page and holdings/pricing APISUPPORTING · Effective 29 ก.ค. 2026

SS&C ALPS AdvisorsPASS

ALPS Active REIT ETF Fact SheetSUPPORTING · Effective 31 มี.ค. 2026

SS&C ALPS AdvisorsPASS

ALPS Active REIT ETF InsightsSUPPORTING · Effective 31 มี.ค. 2026

U.S. Securities and Exchange CommissionPASS

ALPS Active REIT ETF Summary ProspectusSUPPORTING · Effective 31 มี.ค. 2026

S&P Dow Jones IndicesPASS

S&P United States REIT IndexSUPPORTING · Effective 30 มิ.ย. 2026

NareitPASS

REITs Set New Records for Operational PerformanceSUPPORTING · Effective 13 พ.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted and split-adjusted price history for REITSUPPORTING · Effective 28 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted price history for VTISUPPORTING · Effective 28 ก.ค. 2026

ETF Lens projectPASS

ETF Lens Tier-2 deterministic calculation methodSUPPORTING · Effective 30 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

REIT historical market dataSUPPORTING · Effective 21 ส.ค. 2026

Used only for the latest market-price snapshot, not for Tier scoring or total-return calculations.

ขอบเขตการใช้งาน

Research classification only. It is not an automatic buy signal, personalized recommendation, or technical entry signal. JRE is retained only as a NOT_SUITABLE closure warning and is not a deployable investment candidate.