ETF DEEP DIVE · TIER 2 Research as of: 30 ก.ค. 2026 · พร้อมเผยแพร่

เลือก ETF ที่ต้องการอ่าน

RWR

State Street SPDR Dow Jones REIT ETF

GICS 6010 Equity REITs · SSGA Funds Management, Inc. · NYSE Arca · เริ่มกอง 23 เม.ย. 2001

RWR เป็นกองที่แข็งแรงที่สุดในชุดที่ 2 ด้านสเกล สภาพคล่อง และประวัติ โดยมี AUM ราว 1.87 พันล้านดอลลาร์ spread 0.03% และถือ U.S. equity REIT 97 ตำแหน่ง แต่ค่าธรรมเนียม 0.25% สูงกว่า USRT/BBRE และ exposure หลักซ้ำกับกองต้นทุนต่ำ จึงผ่านแบบมีเงื่อนไขมากกว่าจะเป็นตัวเลือกสะสมอันดับหนึ่งของกลุ่มทั้งหมด

$114.42-0.04% ณ วันตลาดล่าสุดราคาปิดตลาด · 21 ส.ค. 2026 · delayed EOD

RatingB74.1 / 100

Data completeness100%

HIGH confidence · READY

ข้อควรจำ: Rating B เป็นผลคัดกรองงานวิจัยชั้นที่ 1 ไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือคำแนะนำให้ลงทุน

ผลสรุป Tier 2ผ่านเป็นตัวเลือกแบบมีเงื่อนไข

ความเหมาะสมในการสะสมเหมาะสะสมระดับกลาง

เงื่อนไขสำคัญที่สุดScenario เป็นสมมติฐาน total-return CAGR ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือคำรับประกัน

01 · RESEARCH SNAPSHOT

ตัวเลขสำคัญที่ตรวจสอบแล้ว

Total Return รวมเงินปันผลและเงินจ่าย โดยสมมตินำเงินจ่ายแต่ละงวดกลับไปลงทุน

คำศัพท์สำคัญ

CAGR คืออะไร? — อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น

CAGR ย่อมาจาก Compound Annual Growth Rate คืออัตราทบต้นต่อปีที่ทำให้มูลค่าเริ่มต้นเติบโตไปถึงมูลค่าปลายงวดได้พอดี ใช้ย่อการเติบโตหลายปีให้เหลือเลขต่อปีที่เปรียบเทียบง่ายขึ้น แต่ไม่ได้หมายความว่ากองทุนให้ผลตอบแทนเท่ากันทุกปี

คิดอย่างไร

CAGR = (มูลค่าปลายงวด ÷ มูลค่าเริ่มต้น)^(1 ÷ จำนวนปี) − 1

เงิน 100 เติบโตเป็น 133.1 ใน 3 ปี เท่ากับ CAGR 10% ต่อปี เพราะ 100 × 1.10 × 1.10 × 1.10 = 133.1 แต่ระหว่างทางมูลค่าอาจขึ้นหรือลงแรงได้

อ่านช่วงเวลาอย่างไร

CAGR 3 ปีใช้จุดเริ่มและจุดสิ้นสุดของช่วง 3 ปี ส่วน CAGR 5 ปีก็ใช้หลักเดียวกัน ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยธรรมดาของผลตอบแทนแต่ละปี ควรเปรียบเทียบกองทุนด้วยช่วงเวลาและวันสิ้นสุดเดียวกัน หากข้อมูลไม่ครบช่วง เว็บจะไม่คาดเดาหรือต่อข้อมูลให้

Total Return กับ Price Return

Total Return CAGR รวมเงินปันผลและเงินจ่ายที่สมมตินำกลับไปลงทุน ส่วน Price CAGR ดูเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของราคาและไม่รวมเงินจ่าย

ข้อควรระวัง

ค่า CAGR ในส่วนผลตอบแทนเป็นข้อมูลย้อนหลัง ส่วน CAGR ใน Bull / Base / Bear เป็นเพียงช่วงสมมติฐานภายใต้เงื่อนไข ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง การพยากรณ์ หรือการรับประกันผลตอบแทน CAGR ซ่อนเส้นทางระหว่างต้นงวดกับปลายงวด จึงต้องอ่านคู่กับ Total Return, Max Drawdown, Volatility, ช่วงวันที่ และตัวเทียบตลาด

Total Return 1Y+27.4%ถึง 28 ก.ค. 2026

CAGR 3Y+12.9%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5Y+5.1%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

Max Drawdown 5Y_OR_SINCE_INCEPTION-32.6%Total Return · ระบุช่วงเวลาเสมอ

Volatility 5Y+19.1%Daily return · annualized

Sortino 5Y0.06ผลตอบแทนต่อ downside risk

Distribution Yield TTM+3.2%QUARTERLY · รวมใน Total Return แล้ว

Expense Ratio0.25%AUM $1.87B

REAL PERFORMANCE

เงินลงทุน 100 เติบโตอย่างไรจริง

ผลตอบแทนรวม 1 ปี+27.4%รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 3 ปี+12.9%สะสม +43.8% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

CAGR 5 ปี+5.1%สะสม +28.5% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน

ช่วงข้อมูลครบFund and VTI comparator are real total-return indices rebased to 100 over the selected window.

กติกา Total ReturnTotal return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.ห้ามนำ yield มาบวกซ้ำ และห้ามหัก expense ratio ซ้ำจากผลตอบแทน NAV

DECISION BRIEF

เหตุผลที่จะถือ และเหตุผลที่จะไม่ถือ

✓

เหตุผลหลักที่จะถือ

AUM ราว 1.87 พันล้านดอลลาร์และ 30-day median bid-ask spread 0.03% รองรับการซื้อขายได้ดีกว่าสองกอง active ในชุดนี้

เหตุผลหลักที่จะไม่ถือ

expense ratio 0.25% สูงกว่า USRT 0.17 จุดเปอร์เซ็นต์และ BBRE 0.14 จุดเปอร์เซ็นต์โดยไม่มี structural alpha ที่ชัดเจน

บทบาทในพอร์ต

U.S. equity REIT satellite แบบกว้างสำหรับผู้ที่ต้องการ Dow Jones Select REIT methodology และสภาพคล่องดี ไม่ใช่ broad-equity core และไม่มีเหตุผลเชิง diversification ชัดเจนให้ถือร่วมกับ USRT/BBRE ในสัดส่วนสูง

อ่านหลักฐานและบทวิเคราะห์ทั้งหมด ↓

02 · RISK BY HORIZON

ความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามช่วงเวลา

ไม่มีการใช้ Max Drawdown ตัวเดียวโดยไม่บอก horizon

ช่วงTotal ReturnCAGR ต่อปีVolatilityMax DDSortinoสถานะ

1Y+27.4%+27.4%+14.3%-8.0%1.6228 ก.ค. 2025 – 28 ก.ค. 2026

3Y+43.8%+12.9%+17.1%-18.8%0.5128 ก.ค. 2023 – 28 ก.ค. 2026

5Y+28.5%+5.1%+19.1%-32.6%0.0628 ก.ค. 2021 – 28 ก.ค. 2026

MAX+83.9%+10.7%+19.3%-32.6%0.3428 ก.ค. 2020 – 28 ก.ค. 2026

03 · WHAT IT REALLY OWNS

กองนี้ลงทุนอะไรจริง

Holdings: 23 ก.ค. 2026 · สดตามเกณฑ์

MANDATE

ติดตาม Dow Jones U.S. Select REIT Capped Index ซึ่งคัด U.S. equity REITs ที่รายได้และมูลค่าธุรกิจเชื่อมกับอสังหาริมทรัพย์โดยตรง ใช้น้ำหนักแบบ capped และปรับสมดุลรายไตรมาส ทั้งนี้ benchmark เปลี่ยนจาก Dow Jones U.S. Select REIT Index เป็นเวอร์ชัน capped ตั้งแต่ 2024-09-20

THEME PURITY100.0%เป็น proxy ตามวิธีของแต่ละกอง ไม่ใช่เกณฑ์ revenue purity เดียวกันทุกกอง

TOP 1052.3%97 ตำแหน่งที่รายงาน

FULL HOLDINGS

12 อันดับแรก

หลักทรัพย์น้ำหนักประเภท

WELLWelltower Inc.

11.14%

EQUITY

PLDPrologis, Inc.

9.49%

EQUITY

SPGSimon Property Group, Inc.

4.54%

EQUITY

DLRDigital Realty Trust, Inc.

4.48%

EQUITY

ORealty Income Corporation

4.47%

EQUITY

PSAPublic Storage

4.43%

EQUITY

VTRVentas, Inc.

4.33%

EQUITY

EQIXEquinix, Inc.

4.27%

EQUITY

EXRExtra Space Storage Inc.

2.79%

EQUITY

AVBAvalonBay Communities, Inc.

2.41%

EQUITY

Historical contribution รายหลักทรัพย์ยังไม่มีข้อมูล จึงไม่แสดงตัวเลขประมาณการแทน

EXPOSURE

โครงสร้างการจัดสรร

Sector exposure · 23 ก.ค. 2026

Health Care REITs21.9%

Retail REITs20.7%

Residential REITs15.3%

Industrial REITs14.4%

Data Center REITs8.8%

Self Storage REITs8.3%

Office REITs4.1%

Hotel & Resort REITs3.9%

Diversified REITs2.4%

Holdings coverage52.3%แสดง top holdings ครอบคลุม 52.35%; ส่วนที่เหลือรวมอยู่ในจำนวนตำแหน่งที่ผู้ออกกองรายงาน

04 · ANALYST VIEW

อ่านภาพใหญ่ ข้อดี ข้อเสีย และสิ่งที่ต้องพิสูจน์

ทุก claim แสดงระดับความมั่นใจและรหัสหลักฐานเพื่อย้อนตรวจได้

INVESTMENT THESIS

RWR ให้ exposure ต่อ U.S. listed property sectors ที่กระจายระหว่าง health care, retail, residential, industrial, data centers และ self-storage แรงหนุน 3-5 ปีมาจาก occupancy/NOI ที่ยังทรงตัวดี ความต้องการศูนย์ข้อมูลและ logistics และความเป็นไปได้ที่ต้นทุนเงินทุนผ่อนคลาย แต่ผลตอบแทนยังขึ้นกับ valuation และการรีไฟแนนซ์ของ REITs อย่างมาก

เหมาะกับ: ผู้ลงทุนระยะยาวที่ต้องการ U.S. equity REIT แบบ passive มีประวัติยาวและ spread ต่ำ · ผู้ที่ยอมรับ drawdown มากกว่า 30% และใช้กองเป็น satellite ไม่ใช่พอร์ตแกนหลัก

ไม่เหมาะกับ: ผู้ที่ต้องการกอง REIT ต้นทุนต่ำที่สุด เพราะมีทางเลือกที่ exposure ใกล้เคียงและ fee ต่ำกว่า · ผู้ที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากดอกเบี้ย วัฏจักรอสังหาริมทรัพย์ และการกระจุกตัวเกินครึ่งพอร์ตใน top 10

ข้อดี

AUM ราว 1.87 พันล้านดอลลาร์และ 30-day median bid-ask spread 0.03% รองรับการซื้อขายได้ดีกว่าสองกอง active ในชุดนี้
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
ประวัติกองตั้งแต่ปี 2001 และจำนวน holdings 97 ตำแหน่งช่วยลดความเสี่ยงผู้จัดการและ single-name เมื่อเทียบกับ active concentrated fund
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
ดัชนีปรับสมดุลรายไตรมาสและใช้ capping โดย top 10 รวม 52.35% ซึ่งโปร่งใสและตรวจสอบได้
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026

ข้อเสีย

expense ratio 0.25% สูงกว่า USRT 0.17 จุดเปอร์เซ็นต์และ BBRE 0.14 จุดเปอร์เซ็นต์โดยไม่มี structural alpha ที่ชัดเจน
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
benchmark เปลี่ยนเป็น capped index เมื่อ 2024-09-20 ทำให้ประวัติยาวเป็น linked benchmark ไม่ใช่ methodology เดียวตลอดช่วง
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
top 10 มากกว่าครึ่งพอร์ตและ economic exposure ซ้ำกับ U.S. broad REIT ETFs อื่นจำนวนมาก
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026

Catalysts

Nareit รายงาน occupancy รวมของ listed REITs 93.2% และ same-store NOI เติบโต 3.8% YoY ใน Q1 2026
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
EIA และ Census สนับสนุน demand ระยะยาวของ data centers และ logistics ซึ่งอยู่ในพอร์ตผ่าน DLR, EQIX และ PLD
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
การทรงตัวหรือลดลงของต้นทุนเงินทุนช่วย valuation และความสามารถรีไฟแนนซ์ของ REIT holdings
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026

ความเสี่ยง

อัตราดอกเบี้ยหรือ credit spreads สูงกว่าคาดกด valuation และเพิ่ม refinancing cost
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
supply ใหม่หรือค่าเช่าชะลอใน apartments, self-storage, offices และ data centers ทำให้ FFO growth ต่ำกว่าคาด
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
กองอาจแพ้ทางเลือกค่าธรรมเนียมต่ำกว่าอย่างต่อเนื่องแม้ดัชนีให้ผลตอบแทนใกล้กัน
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026

สัญญาณที่ต้องติดตาม

tracking difference ต่อ Dow Jones U.S. Select REIT Capped Index หลังหัก fee
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
occupancy, same-store NOI, leverage, interest cost และ maturity schedule ของ REIT holdings
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
AUM, median spread และ top-10 concentration หลัง quarterly rebalance
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026

เงื่อนไขที่ทำให้ Thesis ใช้ไม่ได้

tracking difference สูงกว่าค่าธรรมเนียมและต้นทุนที่อธิบายได้ต่อเนื่อง
ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
occupancy/NOI อ่อนตัวหลายไตรมาสพร้อม leverage และต้นทุนดอกเบี้ยสูงขึ้น
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026
RWR แพ้กอง U.S. broad REIT ต้นทุนต่ำทั้งผลตอบแทนและ downside-adjusted return ต่อเนื่อง
ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
หลักฐาน 6 รายการ
RWR-ISSUER-20260723DJ-US-SELECT-REIT-CAPPED-20260630DJ-SELECT-REAL-ESTATE-METHOD-202511NAREIT-INDUSTRY-Q1-2026EIA-DATACENTER-20260519CENSUS-ECOMMERCE-Q1-2026

05 · VALUATION CONTEXT

ราคาแพงหรือถูกแค่ไหนจากข้อมูลที่มี

ตัวเลข aggregate ของแต่ละ issuer อาจมีวิธีถ่วงน้ำหนักต่างกัน จึงไม่ควรเทียบแบบไม่อ่าน basis

Trailing P/Eไม่มีข้อมูล23 ก.ค. 2026

Forward P/Eไม่มีข้อมูล23 ก.ค. 2026

Price / Bookไม่มีข้อมูล23 ก.ค. 2026

ROEไม่มีข้อมูลISSUER_REPORTED_PORTFOLIO_AGGREGATE

06 · DISTRIBUTIONS

เงินจ่ายเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนรวม

ไม่ใช้ dividend yield มาบวกกับ Total Return อีกครั้ง

ความถี่QUARTERLY

เงินจ่าย TTM ต่อหน่วย$3.7810

TTM cash yield3.24%

ส่วนเพิ่มจากการนำเงินจ่ายกลับไปลงทุน

ยังคำนวณแบบบวกแยกไม่ได้DISTRIBUTION_CONTRIBUTION_NOT_SEPARATELY_CALCULATED

Total return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.

EVENT HISTORY

รายการเงินจ่ายล่าสุด

22 มิ.ย. 2026$0.96300INCOME_OR_UNCLASSIFIED

23 มี.ค. 2026$0.61700INCOME_OR_UNCLASSIFIED

22 ธ.ค. 2025$1.20700INCOME_OR_UNCLASSIFIED

22 ก.ย. 2025$0.99400INCOME_OR_UNCLASSIFIED

23 มิ.ย. 2025$0.90900INCOME_OR_UNCLASSIFIED

24 มี.ค. 2025$0.60700INCOME_OR_UNCLASSIFIED

23 ธ.ค. 2024$1.43200INCOME_OR_UNCLASSIFIED

23 ก.ย. 2024$0.84300INCOME_OR_UNCLASSIFIED

24 มิ.ย. 2024$0.90000INCOME_OR_UNCLASSIFIED

18 มี.ค. 2024$0.54600INCOME_OR_UNCLASSIFIED

07 · FORWARD SCENARIOS

Bull / Base / Bear เป็นช่วงเงื่อนไข

TERMINAL WEALTH FROM 100

ค่ากลางของช่วงสมมติฐาน CAGR ใช้เพื่อวาดภาพประกอบเท่านั้น · ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง

วิธีคำนวณ: ใช้ช่วงสมมติฐาน CAGR เพื่อคำนวณมูลค่าปลายทางจากเงินตั้งต้น 100

Bear case · 5 ปี-2% ถึง 3%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

กำไรและ valuation ถูกกดดัน ทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากรณีฐาน

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี90.4 – 115.9

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง -2.0% ถึง 3.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

tracking difference ต่อ Dow Jones U.S. Select REIT Capped Index หลังหัก fee
occupancy, same-store NOI, leverage, interest cost และ maturity schedule ของ REIT holdings

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Base case · 5 ปี6% ถึง 9%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

50%สมมติฐาน

กำไรเติบโตตามแนวโน้มปกติและ valuation ไม่ขยายมาก

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี130.7 – 150.4

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 5.5% ถึง 8.5% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

tracking difference ต่อ Dow Jones U.S. Select REIT Capped Index หลังหัก fee
occupancy, same-store NOI, leverage, interest cost และ maturity schedule ของ REIT holdings

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

Bull case · 5 ปี9% ถึง 13%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)

25%สมมติฐาน

กำไรเติบโตแข็งแรงและปัจจัยหนุนของกลยุทธ์ทำงานเต็มที่

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี153.9 – 184.2

ต้องเกิด

สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 9.0% ถึง 13.0% ต่อปี

สัญญาณยืนยัน

tracking difference ต่อ Dow Jones U.S. Select REIT Capped Index หลังหัก fee
occupancy, same-store NOI, leverage, interest cost และ maturity schedule ของ REIT holdings

ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย

กติกาความซื่อสัตย์: ไม่มีการกำหนดความน่าจะเป็น · ปลายทางคือมูลค่าจากเงินเริ่มต้น 100 ไม่ใช่ราคา ETF · ทุกเคสต้องมีเงื่อนไขยืนยันและ invalidation

08 · DATA HEALTH

จุดที่พร้อมใช้ และจุดที่ยังต้องระวัง

Readiness: 30 ก.ค. 2026 · 100% · READY

History coverage100%

Holdings coverage52%

Source confidenceHIGH

PublicationREADY

BLOCKERS & WARNINGS

Scenario เป็นสมมติฐาน total-return CAGR ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือคำรับประกัน
Yahoo adjusted close ใช้เป็นข้อมูลคำนวณภายในตาม lineage ของ Tier 1 และควรย้ายไป licensed provider ก่อนใช้ภายนอกเชิงพาณิชย์
benchmark return ก่อน 2024-09-20 เป็น linked history ของ uncapped predecessor และไม่ใช่ประวัติสดของ capped methodology ทั้งช่วง
current holdings ใช้อธิบาย exposure ปัจจุบัน ไม่ใช่ historical return attribution

QUALITY ISSUES

09 · SOURCES & LINEAGE

ย้อนดูเอกสารต้นทางได้

10 แหล่งข้อมูลใน source manifest ของ RWR

State Street Global AdvisorsPASS

State Street SPDR Dow Jones REIT ETF product pagePRIMARY · Effective 23 ก.ค. 2026

S&P Dow Jones IndicesPASS

Dow Jones U.S. Select REIT Capped IndexSUPPORTING · Effective 30 มิ.ย. 2026

S&P Dow Jones IndicesPASS

Dow Jones Select Real Estate Securities Indices MethodologySUPPORTING · Effective 1 พ.ย. 2025

NareitPASS

REITs Set New Records for Operational PerformanceSUPPORTING · Effective 13 พ.ค. 2026

U.S. Energy Information AdministrationPASS

Data center server energy use grows across the commercial building stockSUPPORTING · Effective 19 พ.ค. 2026

U.S. Census BureauPASS

Quarterly Retail E-Commerce Sales Q1 2026SUPPORTING · Effective 18 พ.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted and split-adjusted price history for RWRSUPPORTING · Effective 28 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

Yahoo Finance adjusted price history for VTISUPPORTING · Effective 28 ก.ค. 2026

ETF Lens projectPASS

ETF Lens Tier-2 deterministic calculation methodSUPPORTING · Effective 30 ก.ค. 2026

Yahoo FinancePASS

RWR historical market dataSUPPORTING · Effective 21 ส.ค. 2026

Used only for the latest market-price snapshot, not for Tier scoring or total-return calculations.

ขอบเขตการใช้งาน

Research classification only. It is not an automatic buy signal, personalized recommendation, or technical entry signal. JRE is retained only as a NOT_SUITABLE closure warning and is not a deployable investment candidate.