RESEARCH DATAวิจัย ณ 31 ก.ค. 2026 · Total Return ถึง 28 ก.ค. 2026 · ราคาปิดล่าสุด 21 ส.ค. 2569· ไม่ใช่ข้อมูลเรียลไทม์หรือคำแนะนำลงทุน
ETF DEEP DIVE · TIER 2 Research as of: 30 ก.ค. 2026 · พร้อมเผยแพร่
เปรียบเทียบกอง ↗
XME

State Street SPDR S&P Metals & Mining ETF

GICS 1510 Materials · SSGA Funds Management, Inc. · NYSE Arca · เริ่มกอง 19 มิ.ย. 2006

XME เป็นตัวเลือกเด่นสุดของชุดแรกสำหรับบทบาท broad U.S. metals & mining satellite เพราะมีประวัติยาวตั้งแต่ปี 2006 ค่าธรรมเนียม 0.35% AUM ราว 3.91 พันล้านดอลลาร์ spread 0.06% และดัชนี modified equal weight ช่วยลดการผูกกับหุ้นรายใหญ่ตัวเดียว อย่างไรก็ดี กองยังเป็น sector fund ที่วัฏจักรแรงและไม่ใช่ pure copper

$119.34+4.05% ณ วันตลาดล่าสุดราคาปิดตลาด · 21 ส.ค. 2026 · delayed EOD
RatingB73.5 / 100
Data completeness100%
HIGH confidence · READY

ข้อควรจำ: Rating B เป็นผลคัดกรองงานวิจัยชั้นที่ 1 ไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือคำแนะนำให้ลงทุน

ผลสรุป Tier 2STRONG_CANDIDATE
ความเหมาะสมในการสะสมเหมาะสะสมระดับสูง
เงื่อนไขสำคัญที่สุดholdings และ sub-industry weights เป็น snapshot และเปลี่ยนได้หลัง rebalance
01 · RESEARCH SNAPSHOT

ตัวเลขสำคัญที่ตรวจสอบแล้ว

Total Return รวมเงินปันผลและเงินจ่าย โดยสมมตินำเงินจ่ายแต่ละงวดกลับไปลงทุน

Total Return 1Y+32.2%ถึง 24 ก.ค. 2026
CAGR 3Y+25.6%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
CAGR 5Y+19.8%เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
Max Drawdown 5Y_OR_SINCE_INCEPTION-37.3%Total Return · ระบุช่วงเวลาเสมอ
Volatility 5Y+32.7%Daily return · annualized
Sortino 5Y0.47ผลตอบแทนต่อ downside risk
Distribution Yield TTM+0.4%QUARTERLY · รวมใน Total Return แล้ว
Expense Ratio0.35%AUM $3.91B
REAL PERFORMANCE

เงินลงทุน 100 เติบโตอย่างไรจริง

ผลตอบแทนรวม 1 ปี+32.2%รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
CAGR 3 ปี+25.6%สะสม +98.1% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
CAGR 5 ปี+19.8%สะสม +146.0% · เฉลี่ยทบต้นต่อปี · รวมเงินจ่ายและนำกลับลงทุน
ช่วงข้อมูลครบFund and VTI comparator are real total-return indices rebased to 100 over the selected window.
กติกา Total ReturnTotal return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.ห้ามนำ yield มาบวกซ้ำ และห้ามหัก expense ratio ซ้ำจากผลตอบแทน NAV
02 · RISK BY HORIZON

ความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามช่วงเวลา

ไม่มีการใช้ Max Drawdown ตัวเดียวโดยไม่บอก horizon

ช่วงTotal ReturnCAGR ต่อปีVolatilityMax DDSortinoสถานะ
1Y+32.2%+32.2%+36.6%-26.4%0.7324 ก.ค. 2025 – 24 ก.ค. 2026
3Y+98.1%+25.6%+30.6%-30.5%0.6924 ก.ค. 2023 – 24 ก.ค. 2026
5Y+146.0%+19.8%+32.7%-37.3%0.4726 ก.ค. 2021 – 24 ก.ค. 2026
MAX+366.5%+29.3%+33.5%-37.3%0.7524 ก.ค. 2020 – 24 ก.ค. 2026
03 · WHAT IT REALLY OWNS

กองนี้ลงทุนอะไรจริง

Holdings: 21 ก.ค. 2026 · สดตามเกณฑ์
MANDATE

ติดตาม S&P Metals & Mining Select Industry Index ซึ่งเป็น modified equal-weight portfolio ของบริษัทสหรัฐในกลุ่ม aluminum, coal, copper, diversified metals, gold, precious metals, silver และ steel

THEME PURITY100.0%เป็น proxy ตามวิธีของแต่ละกอง ไม่ใช่เกณฑ์ revenue purity เดียวกันทุกกอง
TOP 1044.4%39 ตำแหน่งที่รายงาน
FULL HOLDINGS

12 อันดับแรก

หลักทรัพย์น้ำหนักประเภท
LEUCentrus Energy Corp. Class A
4.93%
EQUITY
HLHecla Mining Co.
4.82%
EQUITY
UECUranium Energy Corp.
4.49%
EQUITY
FCXFreeport-McMoRan Inc.
4.46%
EQUITY
NEMNewmont Corp.
4.41%
EQUITY
CDECoeur Mining Inc.
4.40%
EQUITY
RGLDRoyal Gold Inc.
4.36%
EQUITY
RSReliance Inc.
4.30%
EQUITY
NUENucor Corp.
4.12%
EQUITY
CNRCore Natural Resources Inc.
4.09%
EQUITY

Historical contribution รายหลักทรัพย์ยังไม่มีข้อมูล จึงไม่แสดงตัวเลขประมาณการแทน

EXPOSURE

โครงสร้างการจัดสรร

Sector exposure · 21 ก.ค. 2026

Steel28.7%
Gold18.3%
Coal & Consumable Fuels18.1%
Diversified Metals & Mining16.7%
Aluminum9.0%
Silver4.8%
Copper4.5%
Holdings coverage44.4%แสดง top holdings ครอบคลุม 44.38%; ส่วนที่เหลือรวมอยู่ในจำนวนตำแหน่งที่ผู้ออกกองรายงาน
04 · ANALYST VIEW

อ่านภาพใหญ่ ข้อดี ข้อเสีย และสิ่งที่ต้องพิสูจน์

ทุก claim แสดงระดับความมั่นใจและรหัสหลักฐานเพื่อย้อนตรวจได้

INVESTMENT THESIS

XME กระจายระหว่าง steel, gold, coal, diversified mining, aluminum, silver และ copper ทำให้รับแรงหนุนจากโครงสร้างพื้นฐาน ความต้องการไฟฟ้า และวัตถุดิบหลายชนิดพร้อมกัน ขณะเดียวกัน equal weighting ช่วยให้ผลตอบแทนไม่ขึ้นกับ mega-cap ไม่กี่ตัว แต่ยังต้องยอมรับความไวต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ต้นทุนพลังงาน และวงจรอุตสาหกรรม

เหมาะกับ: ผู้ลงทุนที่ต้องการ exposure โลหะและเหมืองสหรัฐแบบกว้าง ต้นทุนและสภาพคล่องเหมาะสม · ผู้ที่ยอมรับ sector cyclicality และใช้กองเป็น satellite ข้างพอร์ต broad equity

ไม่เหมาะกับ: ผู้ที่ต้องการ copper pure-play หรือการกระจายทุก sector · ผู้ที่รับ drawdown ระดับประมาณ 37% และความผันผวนสูงกว่าตลาดกว้างไม่ได้

ข้อดี
  • expense ratio 0.35%, AUM ราว 3.91 พันล้านดอลลาร์ และ median spread 0.06% ให้ execution quality ดีที่สุดในชุด

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • modified equal weighting และ 39 holdings ลดความกระจุกตัวรายบริษัทเมื่อเทียบกับดัชนี market-cap weighted

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • ผล NAV ณ 2026-06-30 อยู่ที่ 28.89% ต่อปีใน 3 ปีและ 21.04% ต่อปีใน 5 ปี

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
ข้อเสีย
  • พอร์ตไม่ใช่ copper pure-play; ณ 2026-07-21 น้ำหนัก copper เพียง 4.46% ขณะที่ steel, gold และ coal มีน้ำหนักสูงกว่า

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • สินค้าโภคภัณฑ์หลายชนิดอาจลงพร้อมกันในภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทำให้ diversification ภายใน sector จำกัด

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • equal weighting เพิ่ม turnover และทำให้มี exposure ต่อหุ้นขนาดกลางและเล็กมากกว่ากอง market-cap weighted

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
Catalysts
  • การลงทุน transmission และการผลิตในประเทศเพิ่มความต้องการ steel, copper, aluminum และวัตถุดิบอุตสาหกรรม

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • USGS ระบุทองแดงและโลหะหลายชนิดเป็น critical minerals ซึ่งหนุนการลงทุน supply chain และ capacity ในประเทศ

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • estimated 3-5 year EPS growth ของ holdings ที่ issuer รายงาน 19.28% หากเกิดจริงอาจช่วยรองรับ valuation

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
ความเสี่ยง
  • ภาวะเศรษฐกิจชะลอ อุปสงค์เหล็กและโลหะลด หรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตกจะกระทบกำไรพร้อมกัน

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • ต้นทุนพลังงาน ค่าแรง เงินทุน สิ่งแวดล้อม และภาษีนำเข้าส่งผลต่อ margin ของผู้ผลิต

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • sector fund และ non-diversified exposure ผันผวนกว่าตลาดกว้างและอาจมี tracking error จาก sampling

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
สัญญาณที่ต้องติดตาม
  • สัดส่วน steel, gold, coal และ copper หลัง rebalance รวมถึง top-10 concentration

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • PMI, industrial production, transmission capex และราคาโลหะเทียบต้นทุนผู้ผลิต

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • AUM, spread, tracking difference และผลตอบแทนเทียบดัชนีหลังหักค่าธรรมเนียม

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
เงื่อนไขที่ทำให้ Thesis ใช้ไม่ได้
  • EPS growth ของ holdings ลดลงต่อเนื่องพร้อม commodity prices และ industrial demand อ่อนตัว

    ความสำคัญ HIGH · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • tracking difference สูงกว่าที่ค่าธรรมเนียมและโครงสร้าง equal weight อธิบายได้หลายงวด

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
  • สภาพคล่องหรือขนาดกองลดลงอย่างมีนัยสำคัญจน execution quality เสื่อม

    ความสำคัญ MEDIUM · ความมั่นใจ HIGH
    หลักฐาน 4 รายการ
    XME-ISSUER-20260721XME-FACTSHEET-20260630USGS-MCS-COPPER-20260527DOE-TRANSMISSION-NEEDS-20260709
05 · VALUATION CONTEXT

ราคาแพงหรือถูกแค่ไหนจากข้อมูลที่มี

ตัวเลข aggregate ของแต่ละ issuer อาจมีวิธีถ่วงน้ำหนักต่างกัน จึงไม่ควรเทียบแบบไม่อ่าน basis

Trailing P/Eไม่มีข้อมูล21 ก.ค. 2026
Forward P/Eไม่มีข้อมูล21 ก.ค. 2026
Price / Bookไม่มีข้อมูล21 ก.ค. 2026
ROEไม่มีข้อมูลISSUER_REPORTED_PORTFOLIO_AGGREGATE
06 · DISTRIBUTIONS

เงินจ่ายเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนรวม

ไม่ใช้ dividend yield มาบวกกับ Total Return อีกครั้ง

ความถี่QUARTERLY
เงินจ่าย TTM ต่อหน่วย$0.3730
TTM cash yield0.37%

ส่วนเพิ่มจากการนำเงินจ่ายกลับไปลงทุน

ยังคำนวณแบบบวกแยกไม่ได้DISTRIBUTION_CONTRIBUTION_NOT_SEPARATELY_CALCULATED
Total return includes reinvested cash distributions and fund expenses already embedded in NAV; do not add yield or subtract expenses again.
EVENT HISTORY

รายการเงินจ่ายล่าสุด

22 มิ.ย. 2026$0.08000INCOME_OR_UNCLASSIFIED
23 มี.ค. 2026$0.06300INCOME_OR_UNCLASSIFIED
22 ธ.ค. 2025$0.12900INCOME_OR_UNCLASSIFIED
22 ก.ย. 2025$0.10100INCOME_OR_UNCLASSIFIED
23 มิ.ย. 2025$0.09000INCOME_OR_UNCLASSIFIED
24 มี.ค. 2025$0.06900INCOME_OR_UNCLASSIFIED
23 ธ.ค. 2024$0.06500INCOME_OR_UNCLASSIFIED
23 ก.ย. 2024$0.10600INCOME_OR_UNCLASSIFIED
24 มิ.ย. 2024$0.09600INCOME_OR_UNCLASSIFIED
18 มี.ค. 2024$0.10300INCOME_OR_UNCLASSIFIED
07 · FORWARD SCENARIOS

Bull / Base / Bear เป็นช่วงเงื่อนไข

TERMINAL WEALTH FROM 100

ค่ากลางของช่วงสมมติฐาน CAGR ใช้เพื่อวาดภาพประกอบเท่านั้น · ไม่ใช่ผลตอบแทนคาดหวัง

วิธีคำนวณ: ใช้ช่วงสมมติฐาน CAGR เพื่อคำนวณมูลค่าปลายทางจากเงินตั้งต้น 100

Bear case · 5 ปี-3% ถึง 5%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)
25%สมมติฐาน

กำไรและ valuation ถูกกดดัน ทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากรณีฐาน

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี85.9127.6
ต้องเกิด
  • สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง -3.0% ถึง 5.0% ต่อปี
สัญญาณยืนยัน
  • สัดส่วน steel, gold, coal และ copper หลัง rebalance รวมถึง top-10 concentration
  • PMI, industrial production, transmission capex และราคาโลหะเทียบต้นทุนผู้ผลิต
ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
Base case · 5 ปี7% ถึง 11%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)
50%สมมติฐาน

กำไรเติบโตตามแนวโน้มปกติและ valuation ไม่ขยายมาก

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี140.3168.5
ต้องเกิด
  • สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 7.0% ถึง 11.0% ต่อปี
สัญญาณยืนยัน
  • สัดส่วน steel, gold, coal และ copper หลัง rebalance รวมถึง top-10 concentration
  • PMI, industrial production, transmission capex และราคาโลหะเทียบต้นทุนผู้ผลิต
ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
Bull case · 5 ปี12% ถึง 17%ช่วงสมมติฐานผลตอบแทนรวมแบบทบต้นต่อปี (CAGR)
25%สมมติฐาน

กำไรเติบโตแข็งแรงและปัจจัยหนุนของกลยุทธ์ทำงานเต็มที่

มูลค่าเงินเริ่มต้น 100 เมื่อครบ 5 ปี176.2219.2
ต้องเกิด
  • สมมติฐาน CAGR อยู่ในช่วง 12.0% ถึง 17.0% ต่อปี
สัญญาณยืนยัน
  • สัดส่วน steel, gold, coal และ copper หลัง rebalance รวมถึง top-10 concentration
  • PMI, industrial production, transmission capex และราคาโลหะเทียบต้นทุนผู้ผลิต
ความมั่นใจ: MEDIUM · ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
กติกาความซื่อสัตย์: ไม่มีการกำหนดความน่าจะเป็น · ปลายทางคือมูลค่าจากเงินเริ่มต้น 100 ไม่ใช่ราคา ETF · ทุกเคสต้องมีเงื่อนไขยืนยันและ invalidation
08 · DATA HEALTH

จุดที่พร้อมใช้ และจุดที่ยังต้องระวัง

Readiness: 30 ก.ค. 2026 · 100% · READY
History coverage100%
Holdings coverage44%
Source confidenceHIGH
PublicationREADY
BLOCKERS & WARNINGS
  • holdings และ sub-industry weights เป็น snapshot และเปลี่ยนได้หลัง rebalance
  • การจัดอันดับเด่นหมายถึงเหมาะกับบทบาท metals & mining satellite ไม่ใช่คำแนะนำให้ใช้เป็น core equity
  • ผลตอบแทนที่ผู้ออกกองรายงานและ Tier 1 เป็น total return; ห้ามบวก distribution ซ้ำ
QUALITY ISSUES
    09 · SOURCES & LINEAGE

    ย้อนดูเอกสารต้นทางได้

    8 แหล่งข้อมูลใน source manifest ของ XME

    ขอบเขตการใช้งาน

    Research classification only. It is not an automatic buy signal, personalized recommendation, or technical entry signal. JRE is retained only as a NOT_SUITABLE closure warning and is not a deployable investment candidate.